СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты управления краткосрочными активами предприятия
.1 Экономическая сущность краткосрочных активов предприятия
.2 Показатели оценки эффективности управления краткосрочными активами предприятия
.3 Направления повышения эффективности управления краткосрочными активами предприятия
.4 Зарубежный опыт управление оборотными активами предприятия
Глава 2. Анализ эффективности системы управления краткосрочными активами ОАО «Мозырьсоль»
.1 Анализ технико-экономических показателей деятельности ОАО «Мозырьсоль»
.2 Анализ системы управления краткосрочными активами предприятия 
.3 Анализ эффективности управления краткосрочными активами в ОАО «Мозырьсоль»
Глава 3. Мероприятия, направленные на совершенствование управления краткосрочными активами ОАО «Мозырьсоль»
.1 Мониторинг управления краткосрочными активами
.2 Повышение эффективности контроля за состоянием финансовых расчетов
.3 Снижение длительности нахождения запасов на складах путем оптимизации работы отдела снабжения
Заключение
Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Краткосрочные активы - это такие активы и права, принадлежащие фирме, которые предполагается превратить в денежные средства в обозримом будущем, обычно в течение следующего финансового года. Несмотря на то, что краткосрочные активы как категория постоянно присутствуют в балансе, элементы этой статьи постоянно находятся в обращении, т. е. превращаются в денежные средства и другие краткосрочные активы. Актуальность данной темы на сегодняшний день объясняется следующим:
) Краткосрочные активы составляют основу деятельности любой организации вне зависимости от форм собственности и организационной структуры и являются непременным условием для осуществления организацией хозяйственной деятельности. Система учёта оборотных средств с каждым годом совершенствуется, трансформируется, что обуславливает актуальность изучения этой системы и применения передовых методов учёта на практике.
) Краткосрочные активы организации находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную в виде производственных запасов, во второй стадии эти запасы превращаются в незавершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму. Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую. От того, на сколько эффективно организован учёт этого непрерывного процесса движения оборотных средств, зависит также и эффективность деятельности организации. 
) Управление оборотными средствами одна из важных составных частей производственного управления. Необходимо чётко знать за счет, каких источников формируются краткосрочные активы организации. Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства. В течение года потребность организаций в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Поэтому нужно определить наиболее оптимальную структуру источников формирования краткосрочных активов, которая привела бы к наиболее эффективной деятельности организации.
Кроме того, организации необходимо определять потребность в оборотных активах. Эта потребность определяется при составлении финансового плана. Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. Необходимо уметь определять потребность организации в оборотных активах на данный момент её деятельности.
) Если краткосрочные пассивы существенно превышают текущие краткосрочные активы, то это может означать значительное повышение риска несостоятельности компании. Поэтому организации необходимо постоянно владеть точной и достоверной информацией о величине текущих активов, отождествляемых обычно с оборотным капиталом организации. 
) В связи с переходом к рыночной экономике результативность предпринимательской деятельности все больше зависит от экономного расходования ресурсов, наиболее эффективного использования текущих активов. Минимизация затрат и себестоимости произведенной продукции является важнейшим средством максимизации прибыли, повышения конкурентоспособности продукции организации. Только снижая себестоимость, организация может позволить себе снижение цен, обеспечив себе тем самым победу в ценовой конкуренции.
Цель работы состоит в разработке рекомендаций по улучшению системы управления краткосрочными активами предприятия.
Исходя из цели работы были сформированы следующие задачи:
- обоснование и изучение теоретических основ по управлению краткосрочными активами, а именно раскрытие понятия краткосрочных активов, рассмотрение методов и системы управления ими;
- проведение анализа краткосрочных активов на основании объекта исследования ОАО "Мозырьсоль", описание предприятия, экономическая характеристика предприятия, и непосредственно анализ системы управления краткосрочными активами, определение состава и структуры.
- оптимизация краткосрочных активов обязательствами, и расчет эффективности предложенных мероприятий для предприятия.
Предметом работы выступают краткосрочные обязательства предприятия.
Объектом исследования является ОАО "Мозырьсоль".
Теоретической и методологической базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, труды отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций и семинаров, периодической печати. В процессе написания использовались также периодические издания, (журналы «Отдел кадров», «Экономика, финансы, управление», БНПИ, «Экономика и управление», «БЭЖ», «Вестник БГЭУ» и др.). 
Степень разработанности вопроса. Теоретическим и методическим вопросам совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятий экономистами уделялось много внимания. Значительный вклад в теорию и практику управления финансами внесли: В.Я. Узун, Н.И. Шагайда, Г.И. Будылкин, И.Н. Буздалов, В.А. Боровик, В.А. Добрынин, и другие. Вместе с тем многие аспекты организации управления в условиях современной экономики оказались недостаточно исследованными, особенно это касается организации управления краткосрочными активами предприятий. 
Методологическую основу составляют: общенаучная методология (системный, комплексный, логический, структурно - функциональный подходы); методы экономико-статистического анализа (сравнительный, группировок и др.), макроэкономического анализа. 
В соответствии с поставленными задачами курсовая работа разбита на 3 главы. Также в структуру работы входят введение, в котором обоснована актуальность темы, ставится цель и задачи исследования, заключение, в котором делаются общие выводы по работе и приложения.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования на практике предложенных в работе методов улучшения финансовой деятельности даст предприятию значительное улучшение финансового состояния, и прирост прибыли от ее реализации.

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ 

.1 Экономическая сущность краткосрочных активов предприятия

Многообразие форм собственности в период рыночной экономики, расширение прав организаций в управлении экономикой, отраслевые особенности производства требуют альтернативных, а подчас и многовариантных подходов при решении конкретных вопросов методики и техники ведения учета краткосрочных активов. Рационально организованная система учёта краткосрочных активов составляет одно из определяющих условий успешного функционирования предприятия, вне зависимости от формы собственности и отраслевой принадлежности, так именно краткосрочные активы являются основой, предметом деятельности любой организации.
Различные авторы по-разному приводят классификацию краткосрочных активов. Но в любом случае, в соответствии с МСФО 1, чтобы быть классифицированным как краткосрочный, актив должен удовлетворять любому из перечисленных ниже критериев: а) его предполагается реализовать, или он предназначен для продажи или потребления в рамках обычного операционного цикла предприятия; б) он предназначен в основном для целей торговли; в) его предполагается реализовать в течение 12 месяцев после отчётной даты; г) он представляет собой денежные средства или актив, эквивалентный денежным средствам, если только не существует ограничения на его обмен или использование для погашения обязательств в течение как минимум двенадцати месяцев после отчётной даты. 
Характерной особенностью краткосрочных активов является высокая скорость их оборота. По своей функциональной роли краткосрочные активы отличаются от долгосрочных активов. Они обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы краткосрочных активов потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции, товаров, работ, услуг.
Традиционной является следующая классификация краткосрочных активов: 1) оборотные средства (запасы), которые делятся на две части: предметы труда (сырьё, материалы, топливо и др.), которые теряют или видоизменяют свою натуральную форму, полностью потребляются в одном производственном цикле, целиком переносят свою стоимость на продукцию; готовая продукция и товары для перепродажи; 2) денежные средства и их эквиваленты; 3) дебиторская задолженность. Кроме того, в состав краткосрочных активов включаются краткосрочные финансовые инвестиции и текущие налоговые активы.
В одних источниках оборотные средства приравниваются к краткосрочным активам, в других - к запасам. Производственные запасы являются предметами, на которые направлен труд человека с целью получения готовой продукции. В отличие от средств труда, сохраняющих в производственном процессе свою форму и переносящих стоимость на продукт постепенно, предметы труда потребляются целиком и полностью переносят свою стоимость на этот продукт и заменяются после каждого производственного цикла. В промышленности постепенно увеличивается потребление товарно-материальных ценностей в производстве. Это обуславливается расширением производства, значительным удельным весом материальных затрат в себестоимости продукции и ростом цен на ресурсы. 
В соответствии с МСФО 2, запасы - это активы: предназначенные для продажи в ходе обычной деятельности; находящиеся в процессе производства для такой продажи: находящиеся в виде сырья и материалов, которые будут потребляться в процессе производства или предоставления услуг. [3]
К запасам не относятся активы, используемые при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.
Единица бухгалтерского учета запасов выбирается организацией самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих запасах, а также надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера запасов, порядка их приобретения и использования единицей запасов может быть номенклатурный номер, партия, однородная группа и т.п. [4]
Существует несколько вариантов классификации запасов. По функциональной роли и назначению в процессе производства все запасы подразделяются на: 1) основные - запасы, образующие материальную (вещественную) основу продукта (например, металл в выпуске железобетонных изделий, бетон, раствор, кирпичи в строительстве зданий, сооружений; песок, щебень, цемент в выпуске сплитерных блоков и другие); 2) вспомогательные - запасы, используемые для воздействия на основные материалы и придания продукту определенных потребительских свойств. [5]
По характеру использования материальные ценности подразделяются на: 1) ценности, используемые в производстве - сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, строительные конструкции и детали, запасные части и агрегаты, шины и другие аналогичные ценности; 2) ценности, предназначенные к продаже - товары; 3) ценности, относящиеся к предметам труда - оборудование к установке. Решающим критерием отнесения объекта к запасам является право собственности организации на этот объект. По принадлежности материальные запасы подразделяются на: запасы, принадлежащие организации по праву собственности (праву хозяйственного ведения или оперативного управления); не принадлежащие ей по такому праву. К материальным запасам, принадлежащим организации и находящимся на складе и в производстве относится: 1) запасы, находящиеся в пути, если к организации в соответствии с договором о поставке перешло право собственности на них;2) принадлежащие организации запасы, учитываемые в залоге, как находящиеся на складе организации, так и переданные на хранение залогополучателю. К запасам, не принадлежащим организации, но по условиям договора находящимся у неё относятся:1) запасы, принятые на ответственное хранение, в случае отказа от оплаты счетов поставщиков, отсрочки в получении продукции покупателем и т.п.; 2) не оплачиваемые запасы, принятые в переработку; 3) запасы, принятые от поставщиков для реализации на условиях консигнации. Консигнация - это размещение товаров владельцем (называемым консигнантом) на территории другой компании (называемой консигнатором). Право собственности на товары, находящиеся на консигнации, остается у консигнанта до момента их продажи консигнатором. Поэтому товары на консигнации не должны включаться при инвентаризации в запасы консигнатора, так как они все еще являются собственностью консигнанта. [6] 
Наиболее развёрнутой представляется классификация запасов на следующие группы:
) сырьё и материалы - предметы труда, из которых изготавливают продукт и которые образуют материальную основу продукта. Материалы - это продукт обрабатывающей промышленности (ткань, сахар, металл, цемент). В данной группе кроме основных учитывается и вспомогательные материалы, которые участвуют в образовании продукции или потребляются для хозяйственных нужд, технических целей и для содействия производственному процессу, но в отличии от основных материалов не создают вещественной основы производимой продукции (например, краски, клей, лаки). Следует отметить, что деление на основные и вспомогательные весьма условно и зачастую зависит от количества используемого на производство различных видов продукции. 
) готовая продукция - законченные производством изделия, полностью обработанные, прошедшие проверку на соответствие утвержденным стандартом или техническим условиям, оформленные приемо-сдаточной документацией, предназначенные для реализации, а также выполненные работы и услуги, оказанные другим организациям;
) незавершённое производство - запасы, превращение которых в товары требует их дальнейшей переработки. Их стоимость определяется как сумма уже осуществленных к данному моменту затрат на сырье, рабочую силу и распределенных на единицу незавершенного производства накладных расходов. Следует иметь в виду, что полностью законченная продукция, но не прошедшая испытании, предусмотренных технологическим процессом также относится к незавершенному производству. В незавершенное производство также включается изготовленная, но не полностью укомплектованная или не принятая заказчиком продукция;
) полуфабрикаты - материалы, которые подвергаются определенной обработке по законной технологии, но не являются готовой продукцией. Эти полуфабрикаты и комплектующие изделия могут считаться основными материалами (моторы в станкостроении, шины в автомобилестроении). Они целиком входят в изготавливаемую продукцию, могут быть собственного производства и покупными;
) топливо - это своеобразный вид вспомогательных материалов, но выполняющий специфическую функцию. То есть оно может быть: технологическим (участвующим в технологическом процессе); двигательным; хозяйственным;
) тара и тарные материалы предназначаются для упаковки готовой продукции (мешки, ящики). Тара, используемая для измерения и хранения ценностей в цехах, к этой группе не относятся и являются инвентарем;
) запасные части - служат для ремонта и замены износившихся деталей машин и оборудования;
) быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь - используемые в качестве средств труда в течении не более 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, либо имеющая стоимость на дату приобретения ниже лимита;
) возвратные отходы - остатки сырья, материалов, полуфабрикатов и других видов материальных ресурсов, образовавшихся в процессе производства продукции (работ, услуг), утратившие полностью или частично потребительские качества и поэтому используемые с повышенными затратами или вовсе не используемые по прямому назначению. [7]
Следующий вид краткосрочных активов это денежные средства. Важная роль денежных средств в обеспечении финансово-хозяйственной деятельности состоит в том, что она выполняют такие функции, как мера стоимости, средство обмена, образования сокровищ, накопления капитала. Их способность легко и быстро преобразовываться в любые виды материальных ценностей предопределила необходимость организации непрерывного и своевременного учёта денежных средств и операций по их движению; контроля наличия, сохранности и целевого использования денежных средств и денежных документов; контроля соблюдения кассовой и расчётно-платёжной дисциплины.
Денежными средствами являются наиболее ликвидные активы организации, общепринятые средства обмена и основа для оценки и учёта всех остальных статей, к которым относятся:1) наличные денежные средства, находящиеся в кассе организации в виде бумажных и металлических денежных знаков (в национальной или иностранной валюте);2) безналичные денежные средства в виде остатков на текущих, валютных счетах и специальных счетах в кредитных организациях;3) денежные средства в пути;4) денежные документы. В соответствии с МСФО, денежные средства включают денежные средства в кассе и депозиты до востребования. Для того чтобы активы относились к категории денежных средств, они должны быть всегда доступными для оплаты текущих обязательств и не должны являться предметом каких-либо договорных ограничений по их использованию в целях погашения долговых обязательств. Все хозяйствующие субъекты хранят свои денежные средства на счетах в соответствующих учреждениях банков и осуществляют платежи по обязательствам, как правило, в форме безналичных расчётов через эти учреждения, а необходимые наличные расчёты - в случаях и в пределах, установленных нормативными документами Национального банка. Для хранения денежных средств и для расчётов с другими юридическими и физическими лицами организации открывают в учреждения банков банковские счета. Организация может открывать текущие, сберегательные счета и карт-счета. Текущий счёт - это основной счёт организации, через который проводятся все денежные операции без ограничения их перечня. Такой счёт представляет собой бессрочный вклад организации. Организации может быть открыт текущий валютный счёт, который предназначен для учёта наличия и движения средств в иностранной валюте. Сберегательный счет - это депозит в банке с неограниченным сроком с возможностью неограниченно пополнять депозит. Карт-счёт - это текущий счет, на котором отражаются карточные операции, осуществленные с использованием платёжной карточки. 
Эквиваленты денежных средств по своей экономической сути в международной практике приравниваются к денежным средствам. Эквивалентами денежных средств являются краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые: а) легко конвертируются в известную наличную сумму денежных средств; б) срок их погашения настолько краток, что она представляют несущественный риск, связанный с изменениями процентных ставок; в) исключают риск утраты основной суммы.
Обычно только инвестиции с начальным сроком погашения не более трёх месяцев подходят под это определение. примерами таких инвестиций могут быть депозитные сертификаты, акцептованные банком векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги предприятий. 
Далее в группе краткосрочных активов рассматривается краткосрочная дебиторская задолженность. Под дебиторской задолженностью понимаются все выражаемые в денежной форме обязательства отдельных граждан, организаций и прочих дебиторов перед данным предприятием. Дебиторская задолженность возникает в ходе различных операций, чаще всего при реализации товаров и услуг в кредит. Обычно дебиторская задолженность подтверждается счетами-фактурами. Получение доходов является основным источником дебиторской задолженности, так как реализация зачастую производится перечислением денежных средств на счета в банке. Дебиторская задолженность, образовавшаяся в результате реализации, является претензией на активы другой организации.
По времени погашения дебиторская задолженность делится на краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочная дебиторская задолженность - со сроком погашения до одного года, долгосрочная - свыше одного года. По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская задолженность обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчётов. Неоправданная дебиторская задолженность - это задолженность, возникшая в результате нарушения расчётной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учёта, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей. [6]
По видам деятельности дебиторская задолженность делится на торговую и неторговую. Торговая дебиторская задолженность - это суммы обязательств покупателей за товары и услуги, реализованные в результате основной деятельности. Неторговая задолженность - задолженность, возникающая в результате неосновных видов деятельности. Также в соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учёта различают дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков, дебиторскую задолженность дочерних организаций, дебиторскую задолженность ассоциированных и совместных организаций, дебиторскую задолженность филиалов и структурных подразделений, дебиторскую задолженность работников, дебиторскую задолженность по аренде, вознаграждения к получению, прочую дебиторскую задолженность. [10]
Следующим краткосрочным активом являются краткосрочные финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции - это активы, используемые субъектом в целях получения дохода (процента, роялти, дивидендов, арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды. К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации, а также вложения в ценные бумаги. Краткосрочные финансовые инвестиции - это инвестиции со сроком владения до одного года. Источником инвестиций является вновь созданная стоимость или, так называемая, сберегаемая часть чистого дохода. [5]
Активы рассматриваются в качестве краткосрочных финансовых инвестиций при одновременном выполнении следующих условий: 1) по принимаемым к учёту активам должны иметься надлежащим образом оформленные документы, подтверждающие существование права у организации на финансовые инвестиции и получение денежных средств или других активов, вытекающих из этого права; 2) к организации должны перейти финансовые риски, связанные с финансовыми инвестициями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.); 3) эти активы должны приносить организации экономические выгоды в будущем в форме процента, дивиденда, либо прироста их стоимости; 4) срок владения такими активами должен быть не более 1 года.
В составе финансовых инвестиций учитываются следующие активы: государственные и муниципальные ценные бумаги: ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых организаций); представленные другим организациям займы; депозитные вклады в кредитных организациях; дебиторская задолженность, приобретённая на основании уступки права требования; вклады организации-товарища по договору простого товарищества. [11]
По содержанию финансовых отношений краткосрочные финансовые инвестиции подразделяются на долговые финансовые инвестиции (долговые ценные бумаги и займы) и долевые - вложения с целью образования уставного капитала (акции, вклады в уставные капиталы и др.).
В зависимости от направления размещения инвестиций различают инвестиции в дочерние организации, зависимые организации и другие организации.
Для целей бухгалтерского учёта важным является различие финансовых инвестиций по двум категориям:1) финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость. К ним относятся котируемые ценные бумаги, паи в паевых фондах (если учредители фондов регулярно публикуют их цену). Для ценных бумаг текущая рыночная стоимость - это рыночная, рассчитанная организатором торговли на рынке ценных бумаг; 2) финансовые вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость. К ним относятся вклады в уставный капитал, выданные займы, некотируемые ценные бумаги, дебиторская задолженность, приобретённая на основании уступка права требования. [8]
МСФО 39 в составе финансовых инвестиций как финансовых активов выделяет: финансовые активы, предназначенные для торговли; инвестиции, удерживаемые до погашения - активы с фиксированными или определимыми платежами и фиксированным сроком погашения, которые предприятие планирует и может удерживать до погашения; займы и дебиторская задолженность - активы с фиксированными или определимыми платежами, некотируемые на активном рынке; финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи. [12]
В состав финансовых инвестиций организации не включаются: собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для перепродажи или аннулирования; векселя, выданные организацией-векселедателем продавцу при расчётах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги; драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретённые не для осуществления обычных видов деятельности; активы, имеющие материально вещественную форму (основные средства, запасы, нематериальные активы).
Организация сама выбирает единицу бухгалтерского учёта краткосрочных финансовых инвестиций, позволяющую обеспечить формирование полной и достоверной информации, а также контроль за их наличием и движением. В качестве такой единицы могут быть установлены партия, серия и другая однородная совокупность финансовых вложений. [4]
В части текущих налоговых активов необходимо сказать следующее. Текущие налог за отчетный и предшествующие периоды признаются в балансе в качестве обязательства, равного неоплаченной сумме, а если сумма выплат превосходит начисленную к оплате - в балансе признается налоговый актив. [13]

.2 Показатели оценки эффективности управления краткосрочными активами предприятия

Для анализа эффективности управлении краткосрочными активами используют расчет коэффициентов.
Коэффициент оборачиваемости показывает скорость превращения оборотных средств в денежную наличность, от чего зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. Показатели оборачиваемости - показатели эффективности именно оборотных средств, поэтому оборачиваемость анализируется в основном только по текущим активам предприятия. Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателей оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия и сравнение их динамики. Если за отчетный период число дней одного оборота окажется меньше (больше) прошлого периода, то можно говорить об ускорении (замедлении) оборачиваемости. [16]
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.
Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода(год-360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости.
. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.), высокие значения которого могут наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей, рассчитывается по формуле:

Коб.ак. = В / СА,  (1.1)

где В - выручка от реализации продукции;
СА - средняя за период стоимость активов.
Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде. [20]
. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (Коб.зап.):

К об.зап. = В / ОЗ,  (1.2)

где В - выручка от реализации продукции; [20]
. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.):
Коб.деб. = В/ КДЗ, (1.3)

где В - выручка от реализации продукции;
КДЗ - средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.
Рост оборачиваемости дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа. [21]
. Продолжительность одного оборота в днях, показывает за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции (Д):

Д = Т / Коб,  (1.4)

где Т- число дней в отчетном периоде.
. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму активов, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, то есть величина обратная коэффициенту оборачиваемости), коп. (Кз):

Кз = Оср / Vр * 100, (1.5)

.3 Направления повышения эффективности управления краткосрочными активами предприятия

Существует две противоположных стратегии управления оборотными активами: 
- стратегия минимизации периода обращения. Эта стратегия хороша для рынка с низкой неопределенностью. Она подразумевает минимизацию объема оборотных средств за счет сведения до минимума объема запасов и денежных средств на счетах. Чем меньше объем оборотных средств (при неизменном объеме выручки), тем меньше приходится привлекать источников для их финансирования, и тем меньше издержки на обслуживание этих источников (проценты по кредитам и т. п.). Кроме того, применяя эту стратегию, компания стремится получать от покупателей оплату как можно быстрее, минимизируя тем самым объем дебиторской задолженности. При четко налаженной системе поставок и отгрузок, бесперебойно работающем производстве, дисциплинированных покупателях, оплачивающих продукцию вовремя, и прочих идеальных условиях эта стратегия ведет к максимизации прибыли компании. Однако, как только на рынке возникает ситуация неопределенности, эффективность данной стратегии резко снижается, и ее применение может привести к серьезным проблемам; [23] 
- стратегия минимизации риска. Эта стратегия противоположна по своей сути стратегии минимизации периода обращения. В чистом виде она может быть оправданной только в условиях сильнейшей неопределенности на рынке. Стратегия минимизации риска подразумевает наличие у компании значительного объема запасов, денежных средств на счетах и ликвидных ценных бумаг. Применяя эту стратегию, компания стимулирует покупателей предоставлением значительных отсрочек платежей при покупке товаров и услуг компании. Это ведет к росту дебиторской задолженности. Естественно, что поддержание высокого объема оборотных средств требует соответствующих источников их формирования (долгосрочных и краткосрочных кредитов и др.), которые необходимо обслуживать (платить проценты). В качестве компенсации дополнительных издержек компания, придерживающаяся данной стратегии, получает минимизацию риска, связанного с колебаниями рынка, проблемами поставщиков и т. п. [26]
Практически никогда описанные стратегии не применяются в чистом виде. Оптимальное решение лежит где-то посередине и зависит от особенностей каждой компании.
Большой запас сырья и материалов спасает предприятие от остановки производства в случае нарушения режима поставок или появления на рынке более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов, имеет смысл, когда предпр-ятие может добиться от своих поставщиков снижения цен (так как больший размер заказа обычно предусматривает потенциальные скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично и эффективно управлять производством и продажами. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам. 
Задача финансового менеджера в управлении производственными запасами - выявить положительный экономический эффект и затраты, связанные с хранением запасов, и найти разумный баланс. [29]
Производственные запасы в данном случае понимают как материальные оборотные активы и расходы и включают в этот объект сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и товары для перепродажи. Для финансового менеджера предметно-вещественная структура запасов не имеет особого значения; важна лишь общая сумма денежных средств, омертвленных в запасах в течение технологического (производственного) цикла. Именно поэтому можно объединить эти, на первый взгляд, разнородные активы в одну группу.
Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспектах. Для финансового менеджера запасы - это иммобилизованные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в альтернативный проект (например, самое простое решение - положить высвобожденные деньги в банк под проценты). Косвенные потери при определенных обстоятельствах могут стать прямыми. Исследования показывают, что при вынужденной реализации активов (например, в случае банкротства компании) многие оборотные средства «вдруг» попадают в разряд неликвидов, а вырученная за них сумма может быть гораздо ниже учетной стоимости. 
Для финансового менеджера огромную роль играет знание анализа вложений в производственные запасы. Не вдаваясь подробно в методику анализа, отметим, что в ее основе лежит, в частности, понимание методов представления запасов в отчетности. В зависимости от того, какие методы учета запасов (или себестоимости продукции) определены учетной политикой хозяйствующего субъекта, возможна разная оценка средств, вложенных в запасы, а следовательно, и разные значения параметров, участвующих в определении оптимальной политики управления ими.
Важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости. Основной показатель - время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). [27]
Особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов и м-мобилизованных оборотных средств.
При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить условия хранения ценностей, обеспечение их сохранности по количеству и качеству, квалификацию материально ответственных лиц, запущен ли учет товарно-материальных ценностей, соблюдаются ли правила проведения инвентаризаций и выявления их результатов.
Дебиторская задолженность - еще один важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не 
обозначает, что товары будут оплачены немедленно; как результат - образование задолженности покупателей перед данным предприятием. Эти неоплаченные счета за поставленную продукцию (или «счета к получению»)составляют дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность для простоты восприятия можно описать фразой «нам должны», в то время как кредиторскую задолженность - «мы должны». 
Задачи финансового менеджера в отношении управления дебиторской задолженностью можно описать так: определить риски неплатежеспособности покупателей, рассчитать прогнозные значения резерва по сомнительным долгам, предоставить рекомендации по работе с потенциально или фактически неплатежеспособными покупателями. [28]
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая продукцию или оказывая услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует своих покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности. Ее уровень определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, условиями договора, принятой на предприятии системой расчетов и др.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Продажа товаров постоянным клиентам проводится в кредит, условия которого зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам.
. Срок предоставления кредита. Чаще всего применяются стандартизованные по условиям оплаты, в том числе продолжительности кредитования, договоры, тем не менее возможны отклонения от данной политики.
. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей. В зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора (скидки, размер партии продукции, форма оплаты и др.) могут меняться.
. Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты с появлением просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам.
. Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты; критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений; системы наказания не добросовестных контрагентов.
. Система предоставляемых скидок. Выше делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами. Гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены. [31]
В экономически развитых странах одной из наиболее распространенных является схема типа «d/k чисто n» (d/k net n) означающая, что: а) покупатель получает скидку в размере d% в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования (например, с момента получения или отгрузки товара); б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (k + 1)-го по n-и день кредитного периода (отсюда, кстати, видна смысловая нагрузка слова net к концу срока кредитования покупатель обязан «расчистить» свои обязательства перед поставщиком); в) в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден заплатить штраф, величина которого может изменяться в зависимости от момента оплаты. [31]
Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая (как и производственные запасы) представляет собой по сути иммобилизацию денежных средств.
Финансовый менеджер может варьировать любым параметром в данной схеме, однако наиболее существенным является скидка. Она может устанавливаться разными способами, в том числе с использованием некоторых формализованных алгоритмов, учитывающих влияние инфляции и сокращение расходов на поддержание источников финансирования дебиторской задолженности.
Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерние компании. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие как секъюритизация и факторинг.
В условиях рыночной экономики значимость денежных средств определяется тремя причинами: рутинность - необходимость денежного обеспечения текущих операций, предосторожность - необходимость погашения непредвиденных платежей, спекулятивность - возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте. [26]
В контексте управления оборотными активами денежные средства обычно рассматриваются совместно с так называемыми денежными эквивалентами. Эквивалент денежных средств (cash equivalent) - это условный термин в анализе и финансовом менеджменте, относящийся к высоколиквидным рыночным ценным бумагам, находящимся на балансе предприятия и приобретенным им с целью формирования страхового запаса денежных средств, в которые эти бумаги при необходимости могут быть трансформированы с минимальным временным лагом и минимальными потерями.
Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход; с другой стороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств в силу сформулированных выше причин. Этим определяется необходимость определенной систематизации подходов к управлению этими активами. В целом система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера (аналитика): расчет операционного и финансового циклов; анализ движения денежных средств; прогнозирование денежных потоков; определение оптимального уровня денежных средств.
Краткосрочные финансовые вложения - это вложения в ликвидные ценные бумаги, которые предприятие осуществляет с целью инвестирования временно свободных денежных средств. Когда же у предприятия возникает недостаток денежных средств для покрытия своих текущих обязательств, оно компенсирует его за счет продажи этих ценных бумаг. [18]
К денежным средствам относятся наличные деньги в кассе, безналичные деньги на расчетных, депозитных и валютных счетах. Денежные средства в купе с краткосрочными финансовыми вложениями составляют наиболее ликвидную часть оборотных активов. 
Для финансового менеджера управление краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами связано с определением оптимальной величины запаса денежных средств. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств. Это позволяет снизить риск истощения наличности, дает возможность не только своевременно рассчитываться с кредиторами, но и участвовать в неожиданно появившихся выгодных инвестиционных проектах. С другой стороны денежные средства на счете или в кассе не приносят дохода, если их не пускать в оборот (инвестировать в КФО). В этом случае возникают альтернативные издержки, которые можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании. Вот поэтому финансовому менеджеру важно управлять денежными средствами так, чтобы с одной стороны обеспечивать платежеспособность предприятия в любой конкретный момент времени, а с другой стороны обеспечивать максимальную доходность ликвидных активов предприятия.
Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Логика анализа очевидна: необходимо выделить все операции, затрагивающие движение денежных средств. В международной учетно-аналитической практике для этой цели разработаны два метода (прямой и косвенный). Различие между ними состоит в разной последовательности процедур определения потока денежных средств в результате текущей деятельности: либо по данным счетов бухгалтерского учета (прямой метод), либо в ходе корректировки чистой прибыли в контексте движения денежных средств (косвенный метод). [20]
Прямой метод основан на исчислении притока денежных средств (выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др.) и их оттока (оплаты счетов поставщиков, возврата полученных краткосрочных ссуд и займов и др.), т.е. исходным элементом является собственно движение средств, выявляемое по данным счетов бухгалтерского учета. Как известно, в бухгалтерии любого предприятия ведется так называемая Главная книга, предназначенная для систематизации регистрируемых в системе двойной записи бухгалтерских проводок, отражающих факты хозяйственной жизни, и представляющая собой перечень синтетических счетов. Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (это приток денежных средств) и кредит денежных счетов (это отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает, помимо всего прочего, группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным выше видам деятельности (текущая, инвестиционная и др.). Данный метод трудоемок при оформлении вручную, однако при автоматизированном ведении бухгалтерского учета отчет о движении денежных средств построчно можно составлять автоматически. [24]
Косвенный метод предполагает корректировку полученной предприятием чистой прибыли и носит теоретический характер. Он основан на идентификации операций, влияющих на величину прибыли, но не затрагивающих движения денежных средств, а также затрагивающих движения денежных средств, но не влияющих на величину прибыли. Например, сумма начисленной амортизации уменьшает прибыль, но не вызывает оттока денежных средств. Все подобные операции последовательно идентифицируются, а соответствующие суммы корректируют значение чистой прибыли. В результате подобных корректировок теоретически можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. На практике большее распространение получил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующие при-быль, не связаны напрямую с движением денежных средств). Процедуры управления денежными средствами проработаны в теоретическом плане, но неочевидны с позиции практика. Поэтому при определении оптимального уровня денежных средств в большей степени руководствуются статистикой и неформализованными методами обоснования финансовых решений. Заметим также, что данный блок имеет очевидную ориентацию на систему внутрифирменного анализа и управления финансами.

.4 Зарубежный опыт управление оборотными активами предприятия

Логистические технологии в области управления активами, применяемые западными производителями направлены в основном на минимизацию материальных запасов. Примерами таких систем являются следующие методы: 1) МРП (MaterialsRequirementsPlaning) - планирование потребности в материалах - система планирования производственных ресурсов; 2) «««Канбан»»» - метод, обеспечивающий оперативное регулирование количества произведенной продукции на каждой стадии поточного производства; 3) «Джаст ин тайм» (Just-in-time) - «точно вовремя» - общий организационный подход, с помощью которого, в результате учитывающего детали спроса, точного управления, значительно сокращаются запасы и тем самым длительность производственного цикла; 4) ОПТ - (OptimizedProductionTechnologies) - оптимизированные производственные технологии; 5) ДРП (DistributionRequirementsPlaning) - система управления и планирования распределения продукции. [35]
Рассмотрим логистический метод «««Канбан»»» и организационный подход «точно вовремя», так как именно они являются основополагающими методами управления оборотными активами. ««Канбан»» представляет собой систему оперативного планирования производственных запасов и материальных потоков между отдельными производственными операциями. Идея системы ««Канбан»» заключается в том, чтобы производить и поставлять продукцию именно тогда, когда она должна быть поставлена потребителю, изготавливать детали не впрок, а непосредственно для подачи на сборку, и поставлять исходное сырье именно в тот момент, когда оно необходимо для изготовления из него деталей. Главным правилом системы ««Канбан»» является межоперационная поставка исключительно доброкачественных бездефектных деталей и полуфабрикатов. При системе ««Канбан»» план производства определенного количества деталей и полуфабрикатов на каждой предшествующей технологической стадии определяется заданием производственного участка, выполняющего последующую стадию при данной производственной программе предприятия. Эта система может эффективно использоваться лишь при условии относительной стабильности принятой производственной программы для предприятия в целом (с точки зрения общего объема выполняемых работ) и при незначительных отклонениях показателей загрузки оборудования от установленного уровня. Поэтому использование ««Канбан»» требует стабилизации производственной деятельности (предполагающей одновременно гибкое изменение объемов выпуска отдельных изделий в рамках общей производственной программы), а также рационализации условий производства на каждом технологическом участке. Смысл внедрения ««Канбан»» состоит в том, чтобы исключить запасы и незавершенное производство, во-первых, по финансовым соображениям, но, кроме того, и это главное, чтобы обеспечить большую гибкость производства, возможность лучшего приспособления к изменяющимся требованиям рынка.
Концепция управления производством на основе принципа ««Канбан»» применяется в течение довольно длительного времени. Ее принципы были разработаны в Японии в 50-е годы на автомобильных заводах фирмы «Тойота». С начала 80-х годов эта концепция нашла свое применение в Германии. Она характеризуется следующими чертами.
. Производственный процесс подразделяется на ряд подсистем типа «поставка - получение». В рамках каждой из таких подсистем происходит перемещение материалов.
. На основе каждой определенной подсистемы «поставка - получение» образуется самостоятельный участок. Процесс регулирования потока материалов, осуществлявшийся ранее централизованно, заменяется на децентрализованное управление по местам непосредственного движения материалов. Документооборот реорганизуется так, чтобы он происходил на том же уровне, что и движение материалов. Тем самым отпадает необходимость в централизованной обработке данных.
. Управление транспортировкой товаров осуществляется из пункта назначения. Данный принцип заменяет ранее применявшиеся системы управления из пункта отправления или централизованного управления транспортными потоками. Каждый участок, получающий материалы в ходе производства, должен при возникновении потребности в них обращаться на участок, осуществляющий доставку данного вида материалов.
. При этом для транспортировки используются стандартизированные контейнеры, на каждом из которых имеется специальная карточка, или ««Канбан. При выгрузке содержимого контейнера в пункте назначения его карточка остается в этом пункте и служит для дальнейшей передачи информации об использовании данного вида материала. Использованные карточки собираются в пункте расхода материалов; затем поставляющий данный вид материалов участок осуществляет текущий контроль за их использованием. Каждая отдельная карточка или их совокупность отражают плановое задание производства или снабжения для конкретного участка.
После выгрузки содержимого какого-либо контейнера он снабжается в пункте выгрузки специальной транспортной карточкой взамен изъятой производственной карточки. Транспортная карточка закладывается в пункте выгрузки для тех же целей, что и производственная карточка в пункте отправления. Карточки содержат полное описание материала, необходимого для повторного заказа или производства. Таким образом, на производственных участках, наряду с децентрализованным регулированием потока материалов, осуществляется и децентрализованный процесс сбора информации.
. Регулирование общего количества материалов в обороте, включая полуфабрикаты, осуществляется косвенным образом путем установления верхней границы количества материалов, так как для каждого участка выдается заранее определенное количество карточек на каждый вид материалов. [26]
При анализе системы ««Канбан»» видно, что она может применяться только в определенных случаях, и не всегда ее использование является целесообразным. Одним из наиболее значимых последствий применения системы ««Канбан»» является тот факт, что при этом невозможно осуществлять средне- и долгосрочное планирование точных объемов потребности в материалах. Переход на систему ««Канбан»» целесообразен только в тех случаях, когда вопросы оптимизации по экономии издержек на переналадку производства не играют большой роли. ««Канбан»» представляет собой, ручной метод планирования, обеспечивающий на каждом производственном участке выпуск ровно столько комплектующих изделий, сколько нужно на следующей стадии производства. Возобновление производства происходит лишь тогда, когда на последующих технологических операциях наличный запас деталей и узлов заканчивается. ««Канбан»» можно определить как стимулятор спроса или как вытягивающую систему планирования в отличие от подталкивающей, каковыми являются, например, системы МRР и МАР. При ««Канбан»» основным побуждающим субъектом является тот, кто использует конечный продукт, а начало всему определяет конечный выпуск, под который подстраиваются все предшествующие этапы производства. При использовании систем МRР и МАР этим субъектом является производственный отдел, который на основе прогнозируемого спроса на конечную продукцию разрабатывает календарные планы для каждого из производственных участков. Если при системах МRР и МАР планирование потребности в материалах на каждом этапе производства осуществляется от первого до последнего этапа, то при ««Канбан»» имеет место обратный порядок. Информация идет от конечной точки непосредственного производства к предыдущему участку работы. Таким образом, каждый шаг производства тщательно согласуется и поставка материалов, деталей и узлов от одного исполнителя к другому осуществляется в нужное время. Устранение буферных складов и усиление попарных связей следующих друг за другом исполнителей увеличивают стабильность производственного процесса.
При ««Канбан»» изготовителям часто приходится поставлять свою продукцию на следующую технологическую операцию либо по неудобному графику, либо в малых количествах, производство которых нерентабельно. Чтобы компенсировать неудобство графика поставки и малые размеры партий, вызывающих рост затрат, изготовители комплектующих изделий при системе ««Канбан»» используют гибкую технологию производства, вводят программируемые быстро переналаживаемые станки, на которых можно изготавливать любую из множества требуемых деталей. Качество продукции должно приближаться к 100%, поскольку плохая партия комплектующих деталей при отсутствии запасов может привести к остановке всей производственной линии. ««Канбан»» позволяет без использования каких-либо глубоких теоретических подходов или математических методов контролировать динамику трех сфер деятельности: закупка -- производство -- продажа. Короткий интервал оперативного управления дает возможность осуществлять эффективный контроль за выполнением месячного плана, соблюдением рациональных пропорций между производством, поставками и запасами и др. ««Канбан»» требует оптимальной коммуникации между всеми участниками производственного процесса.
Реализация системы «точно вовремя» на производстве состоит в следующем: производственный процесс организуется по поточному принципу; происходит сокращение запасов, в силу чего выявляются «узкие места» производства, где ранее были скрыты возможности экономии материалов; высвобождающиеся при сокращении запасов средства направляются на наращивание производственных мощностей с целью преодоления качественных и количественных недостатков и ликвидации «узких мест»; сокращается время на переналадку, в частности, путем использования гибких производственных систем. Внедрение системы «точно вовремя» требует таких же предпосылок, что и логистика ««Канбан»». В большинстве случаев невозможно охватить этой системой весь производственный процесс, поэтому представляется целесообразным разделить его на стадии таким образом, чтобы к ним в отдельности была применима система «точно вовремя». [35]
Внедрение принципа «точно вовремя» в области снабжения предполагает прежде всего проведение соответствующих переговоров с поставщиками. После этого уровень запаса исходных сырья и материалов сокращается до минимума, необходимого для покрытия потребности в них во время физической доставки. К числу обеспечивающих мер относятся меры по повышению дисциплины поставок, а также своевременное информирование поставщиков о сроке и объеме поставок. Реализация принципа «точно вовремя» предполагает, помимо соответствующей готовности поставщика, также стандартизацию обработки заказов и тесное информационное взаимодействие поставщика и покупателя. Необходимы также передача функции контроля качества предприятию поставщика, обеспечение надежности системы транспортировки, эффективная организация приема поставляемых материалов покупателем. Указанные выше факторы объясняют наличие препятствий на пути практического внедрения логистики по принципу «точно вовремя». Помимо всего прочего, при планировании инвестиций необходимо оценивать степень фактической выгоды от ее внедрения по сравнению с альтернативными вариантами. Так как при анализе эффективности значительную часть проблемы занимает оценка качественных аспектов и рисков, то в силу этого проведение подобных сравнительных расчетов отличается сложностью. Поэтому оптимистические заключения о снижении затрат в результате внедрения системы «точно во время» на 50% и более должны восприниматься с осторожностью.
Подводя итог вышесказанному, отметим, что применение подобных систем на белорусских предприятиях желательно, однако в настоящее время не представляется возможным вследствие нестабильной экономической политики, из чего вытекает нестабильность инфляционных тенденций, рост взаимных неплатежей предприятий и организаций, несовершенное налоговой законодательство. Отсюда следует необходимость создания на белорусских предприятиях таких систем управления запасами, которые бы учитывали особенности отечественного производства, главной из которых, в данном случае, является заказной характер изготовления продукции.
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
В соответствии с МСФО, актив - это ресурс, контролируемый предприятием в результате прошлых событий, от которого ожидается поступление будущих экономических выгод на предприятие. Будущая экономическая выгода, заключенная в активе - это потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или эквивалентов денежных средств предприятия. Актив признается в балансе, и актив имеет себестоимость или стоимость, которую можно достоверно определить. Согласно МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» актив должен классифицироваться как краткосрочный (текущий) актив, если: 1) его предполагается реализовать или держать для продажи или использования в нормальных условиях операционного цикла компании; 2) он содержится главным образом в коммерческих целях; 3) его предполагается реализовать в течение 12 месяцев с отчетной даты: 4) он является активом в виде денежных средств или их эквивалентов (как определено МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств»), не имеющих ограничений на обмен или использование для погашения обязательств, по крайней мере на протяжении 12 месяцев с даты баланса. [35]
Результатом анализа оборачиваемости в конечном итоге должна стать разработка путей ускорения оборачиваемости текущих активов: по производственным запасам: более точный расчет производственной программы; своевременное заключение договоров на поставку сырья, материалов, топлива, запчастей и др.; своевременное выполнение договоров поставки поставщикам, по незавершенному производству: достаточный технологический уровень и объем новой, высокоэффективной техники. В) по готовой продукции: своевременное заключение договоров на поставку продукции: постоянный контроль за отгрузкой; отсутствие транспортных затруднений. Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить рентабельность текущих активов.
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, ликвидным. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КРАТКОСРОЧ-НЫМИ АКТИВАМИ ОАО «МОЗЫРЬСОЛЬ»

.1 Анализ технико-экономических показателей функционирования ОАО «Мозырьсоль»

Предприятие «Мозырьсоль» является коммерческой организацией существующей в виде открытого акционерного общества (ОАО).
Полное наименование: Открытое Акционерное Общество «Мозырьсоль».
Предприятие расположено на территории РБ, в Гомельской области, в 6 км. юго-западнее города Мозыря - районного центра с населением свыше 100 тысяч человек. В городе имеется железнодорожная станция и речной порт. В регионе хорошо развиты железнодорожная и автомобильная сети.
ОАО "Мозырьсоль" - одно из самых молодых предприятий в своей отрасли. Оно основывалось на базе огромных залежей каменной соли, открытых в 1975 году недалеко от города Мозыря. 
Предприятие входит в состав Белорусского государственного концерна пищевой промышленности
Открытое Акционерное Общество «Мозырьсоль» является правопреемником государственного предприятия «Мозырский солевыварочный комбинат» Министерства сельского хозяйства и продовольствия РБ, созданного в соответствии с приказом Минпищепрома СССР от 20.01.83г.№13 и приказом Минпищепрома БССР от 31.01.83г. № 16.
ОАО "Мозырьсоль" - одно из крупнейших в СНГ предприятие, выпускающее пищевую соль экстра. Оно спроектировано Всесоюзным нацчно-исследовательским институтом галургии (г. Санкт-Петербург) и введен в эксплуатацию в декабре 1982 года для разработки пластов Мозырского месторождения с глубины 1200-1300 метров.
Проектная мощность - 360 000 000 кг товарной соли - освоена еще в 1987 году. Даже для людей, привыкших к цифрам со многими нулями, такое количество соли впечатляет: ведь это 6 тысяч вагонов, которые могли бы образовать цепочку длиной 150 километров! Ежедневно из ворот комбината выходит железнодорожный состав, насчитывающий 18-20 вагонов.
Продукция предприятия соответствует самым жестким требованиям международных стандартов. 
В 2000 году предприятие ОАО «Мозырьсоль» прошло международную сертификацию, и система качества производства соответствует требованиям ISO 9002. 
О высоком качестве продукции, производимой ОАО«Мозырьсоль»,свидетельствует и тот факт, что оно несколько раз было удостоено международных и правительственных наград. 
В таблице 2.1 представлены основные экономические показатели деятельности ОАО «Мозырьсоль» за 2011-2013гг.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Мозырьсоль» за 2011-2013гг.
Показатель	2011г	2012г.	2013г.	Темп роста,%	
				2012к 2011	2013к 2012	
Объем производства продукции в действующих ценах,млн.руб.	115263	178056	203421	154,48	114,25	
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг,млн.руб.	84434	143235	157454	169,64	109,93	
Объем экспорта, тыс.долл.	24563	28635	31230	116,58	109,06	
Объем импорта, тыс. долл.	3690	4012	4120	108,73	102,69	
Внешнеторговое сальдо, тыс.долл.	20873	24623	27110	117,97	110,10	
Материальные затраты, млн.руб.	56289,33	95490	104969,3	169,64	109,93	
Материалоотдача	2,05	1,86	1,94	91,06	103,93	
Материалоемкость	0,49	0,54	0,52	109,82	96,22	
Затраты на 1 рубль произведенной продукции по основной деятельности, млн.руб.	0,733	0,804	0,774	109,82	96,22	
Фонд заработной платы персонала, млн.руб.	9269,9	18991	22712	204,87	119,59	
Среднесписочная численность, чел.	633	624	598	98,58	95,83	
Среднемесячная заработная плата,млн.руб.	2,13	2,53	3,15	118,78	124,51	
Среднегодовая стоимость основных средств, млн.руб.	25420	27850	37351	109,56	134,11	
Фондоотдача,р.	4,53	6,39	5,45	141,00	85,18	
Фондоемкость,р.	0,22	0,16	0,18	70,92	117,39	
Производительность труда, млн.руб.	182,09	285,35	340,17	156,71	119,21	

Как видно из представленных в таблице 2.1 данных имеется положительная тенденция роста показателей объема производства продукции, а также других представленных показателей. Положительными результатами, свидетельствующими об эффективной хозяйственной деятельности предприятия являются рост материалоотдачи и фондоотдачи, производительности труда, объема производства. Наибольший объем продукции реализуется на территории Республики Беларусь.
Объем производства и качество продукции, ее себестоимость и прибыль, рентабельность и ряд других показателей зависят от обеспеченности организации трудовыми ресурсами.
В 2013 году списочная численность работников составила 598 человек, в том числе руководителей - 30 человек, специалистов 47 человек. На предприятии трудятся работники имеющие высшее, среднее и средне-специальное образование.
В таблице 2.2 представлены данные о среднесписочной численности работников и фонде заработной платы работников ОАО «Мозырьсоль».

Таблице 2.2 - Динамика среднесписочной численности работников и фонда заработной платы работников ОАО «Мозырьсоль».
Показатели 	2011г.	2012г.	2013г.	Темп роста, %	
				2012г.к 2011г.	2013г. к 2012г.	
1. Фонд заработной платы персонала, млн. р.	9269,9	18991	22712	204,87	119,59	
2. Среднесписочная численность, чел.	633	624	598	98,58	95,83	

В таблице 2.3 приведен анализ данных о движении работников ОАО «Мозырьсоль».

Таблица 2.3 - Анализ данных о движении работников ОАО «Мозырьсоль»
Показатели	2012	2013	Темп роста,%	
1. Принято на работу	154	146	94,81	
2. Уволено работников, всего	201	203	101,00	
В том числе:				
по сокращению численности	2	1	50,00	
за прогул и другие нарушения трудовой дисциплины	5	8	160,00	
по собственному желанию	78	84	107,69	
3. Среднесписочная численность работников	624	598	95,83	
4. Показатели оборота, %:				
по приему	24,7	24,4	98,93	
по увольнению	32,2	33,9	105,39	
текучести кадров	12,8	14,2	110,87	

В исследуемой организации не наблюдается стабилизация кадровой политики, хотя ведется работа по стабилизации кадрового потенциала системы, обеспечение его своевременного обновления и пополнения, не предотвращается отток кадров.
Рассмотрим соотношение темпов роста заработной платы и производительности труда

Таблица 2.4- Соотношение темпов роста заработной платы и производительности труда
Показатели	2012	2013	Темп роста (снижения), %	
1. Выручка от реализации продукции, млн. р.	185096	202521	109,41	
2. Фонд заработной платы персонала, млн. р.	18991,3	22712,2	119,59	
3. Среднесписочная численность персонала, чел.	624	598	95,83	
4. Выручка от реализации в среднем на 1 работающего, млн. р.	296,63	338,66	114,17	
5. Среднегодовая зарплата одного работающего, млн. р.	30,435	37,980	124,79	
6. Коэффициент опережения (соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы)	 	 	0,91	
Э=ФЗПф*(Iсз-Iгв)/Iсз	1933,05	перерасход	

На основании имеющихся данных можно сделать вывод о перерасходе средств на оплату труда. 
Анализ финансовых результатов деятельности представлен в таблице 2.5.
краткосрочный актив управление эффективность
Таблица 2.5 - Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Мозырьсоль»
Показатель 	2011г 	2012г. 	2013г. 	Темп роста, %	
				2012к 2011	2013к 2012	
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.	110676	185096	202521	167,24	109,41	
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.	84434	143235	157454	169,64	109,93	
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.	5878	2730	1387	46,44	50,81	
Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, млн. р.	-12	420	-1027	-3500,00	-244,52	
Прибыль до налогообложения, млн. р.	5851	3558	492	60,81	13,83	
Чистая прибыль, млн. р.	4965	2962	262	59,66	8,85	
Совокупная прибыль, млн. р.	12049	9824	5617	81,53	57,18	
Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн. р.	50853	69981	95895	137,61	137,03	
Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. р.	25635,5	36325	50526	141,70	139,09	
Рентабельность реализованной продукции,%	6,96	1,91	0,88	27,38	46,22	
Рентабельность продаж, %	5,31	1,47	0,68	27,77	46,43	
Рентабельность совокупных активов,%	11,51	5,08	0,51	44,19	10,09	
Рентабельность собственного капитала,%	0,23	0,10	0,01	42,92	9,94	
Коэффициентоборачиваемости совокупных активов	2,18	2,64	2,11	121,53	79,85	

Как видно из приведенных данных показатели прибыли не смотря на рост выручки имеют тенденцию снижения. Показатели рентабельности также имеют тенденцию снижения. Таким образом можно сделать вывод, что эффективность анализируемой организации в рассматриваемом периоде снижается от года к году. 
Анализ финансового состояния ОАО «Мозырьсоль» представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ финансового состояния ОАО «Мозырьсоль»
Показатели	Значение по годам	Темп роста, %	
	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	2012к2011	2013к2012	
А	1	2	3	4	5	
1. Долгосрочные активы, млн. руб.	10034	11802	33275	117,62	281,94	
2. Краткосрочные активы, млн. руб.	21219	25347	32972	119,45	130,08	
3. Собственный капитал, млн. руб.	7436	23024	30222	309,63	131,26	
4. Долгосрочные обязательства, млн. руб.	1168	1915	4247	163,96	221,78	
5. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	10261	12322	26687	120,09	216,58	
5.1. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	
6. Стоимость совокупных активов, млн. руб.	18865	23080	61156	122,34	264,97	
 Абсолютный прирост	
7. Коэффициент текущей ликвидности 	2,068	2,057	1,236	-0,011	-0,822	
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 	-0,122	0,443	-0,093	0,565	-0,535	
9. Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами 	0,606	0,617	0,506	0,011	-0,011	
10. Коэффициент автономии 	0,394	0,998	0,494	0,603	-0,503	

Анализируя таблицу 2.6 можно сделать следующие выводы:
Долгосрочные активы являются одним из главных показателей имущественных ценностей предприятия, с каждым годом наблюдается значительный рост, в 2012г. этот показатель составил 11802 млн.руб (117,62%) больше по сравнению с предыдущим годом, в 2013 (281,94%) и составил 33275 млн.руб.
Коэффициент текущей ликвидности характеризующий способность предприятия вы-полнить свои краткосрочные обязательства только в 2012 и 2013 г.г.отрицательный. Это говорит о том, что данное предприятие неплатежеспособно.
Объем собственного капитала значительно вырос в 2013г. по сравнению с предыдущими годами, и в отчетном году он составил 30222.
Коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами при нормаль-ном значении по отрасли 0,2 - 0,3. В 2012г. коэффициент выше, по сравнению с предыдущим годом, что говорит о снижении собственных средств для проведения своих краткосрочных обязательств, а в 2010 и 2013 г.г. он меньше нормального значения, что говорит о увеличе-нии собственных средств для проведения своих краткосрочных обязательств.. 
По коэффициенту обеспеченности финансовых обязательств активами замечена не совсем стабильная ситуация, предприятие находится на прибыльном уровне развития, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в 2013 году стал равен 0,506, хотя это ниже, чем в предыдущем году на 0,011. 
Отрицательный момент наблюдается в долгосрочных обязательствах, которые значи-тельно увеличились особенно в 2013г. по сравнению с 2012г на 221,78% на 2332 млн.руб.. 
Также отрицательным моментом является то, что коэффициент автономии выше 0,5 в 2012 г., т.к чем он ниже, тем менее предприятие финансово устойчиво и тем более зависимо от сторонних кредитов.).

.2 Анализ системы управления краткосрочными активами предприятия 

Под краткосрочным финансовым управлением понимается комплексное управление краткосрочными (оборотными, текущими) активами и краткосрочными пассивами. Сущность краткосрочного финансового управления состоит в определении оптимальной структуры и оптимального объема краткосрочных активов, а также источников их финансирования - краткосрочных пассивов. Различные по направлениям и масштабам деятельности предприятия испытывают разные потребности в краткосрочных активах и могут использовать разные источники финансирования. Целью комплексного управления краткосрочными активами и краткосрочными пассивами является воздействие на потребности в чистом оборотном капитале, а также на показатели оборачиваемости и рентабельности активов предприятия. Политика краткосрочного финансового управления представляет собой сочетание политики управления краткосрочными активами и политики управления краткосрочными пассивами. 
Управлением краткосрочных активов на ОАО «Мозырьсоль» занимаются все подразделения во главе с генеральным директором, т. к. краткосрочные активы задействованы практически во всех сферах деятельности данной организации. От высших органонов отдаются указания по применению и задействованию краткосрочных активов в то время как подчиненные подразделения учитывают их в своей документации и передают отчеты по их применению.

Рисунок:1 Структура управления краткосрочными активами ОАО «Мозырьсоль»

Уровень участия в управлении краткосрочными активами описаны в табл. 2.7.
Таблица 2.7 - Уровни управления краткосрочными активами
Наименование должности	Уровень в пирамиде управления	Используемый вид менеджмента	
Генеральный директор	ГДЛ, высший	Стратегический, финансовый, маркетинговый,  управление персоналом, инновационный,	
Зам директора по экономике	высший	финансовый, маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Директор коммерческий	высший	финансовый, маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Помощник генерального директора	средний	финансовый, маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Главный бухгалтер	высший	финансовый, управление персоналом 	
Начальник планово-экономического отдела	средний	финансовый, маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Начальник ОТиЗа	средний	финансовый, управление персоналом	
Начальник хоз. участка	средний	маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Начальник управления маркетинга и сбыта	средний	маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Начальник отдела маркетинга	средний	маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Начальник отдела сбыта	средний	маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Начальник ОМТС	средний	маркетинговый,  управление персоналом, инновационный	
Заведующие складами	средний	финансовый,управление персоналом, инновационный	
Начальник юридического отдела	средний	финансовый,управление персоналом	
Работники отделов	исполнители	финансовый, маркетинговый, инновационный	

Из данной таблицы видно, что самый главный в процессе управления является генеральный директор, его замы и гл. бухгалтер являются высшими руководителями. Далее все структурные подразделения занимают средний уровень в пирамиде. Исполнителями же являются работники отделов. На каждом уровне управления используются практически одинаковые виды менеджмента, их различие в стиуктурных подразделениях которыми они применяются.

Таблица 2.8 - Функции управления краткосрочными активами 
Функциональное подразделение	Постановка целей управления	Разработка финансовых планов	Организация реализации финансовых планов	Координация,  регулирование реализации финансового плана	Мотивация и построение  системы  стимулирования  работников	Контроль и  анализ  реализации  финансового  плана	
Генеральный директор	+	+	+	+	+	+	
Бухгалтерия		+	+	+		+	
ПЭО		+	+	+	+	+	
 ОТиЗ		+			+	+	
Хоз. участок			+		+		
Управление маркетинга и сбыта		+	+	+	+	+	
Отдел маркетинга	+	+	+	+		+	
Отдел сбыта	+	+	+	+		+	
ОМТС	+	+	+	+	+	+	
Склады			+	+	+		
Юридический отдел	+	+	+	+	+	+	

Из данных таблицы 2.8. видно какое функциональное подразделение какие функции выполняет при управлении краткосрочным активами. Также можно беспрепятственно увидеть что лишь только генеральный директор, ОМТС и юридический отдел в силу специфики своей работы могут выполнять все перечисленные функции. Остальные же подразделения выполняют лишь часть данных функций по имеющимся на то причинам и квалификации подразделений.

Таблица2.9 - Методы управления краткосрочными активами
Используемые методы реализации  функций управления	Достоинства и  недостатки методов	Функциональное  подразделение	
Экономические методы	Достоинства: стимулируется проявление инициативы, реализуется творческий потенциал работников на основе удовлетворения  материальных потребностей. Недостатки: остаются неудовлетворенными многие потребности, лежащие вне сферы материального интереса, что снижает мотивацию	Генеральный директор Бухгалтерия ПЭО ОТиЗ Управление маркетинга и сбыта ОМТС Юридический отдел	
Административные методы	Достоинства: обеспечивается единство воли руководства в достижении цели; не требует крупных материальных затрат; в малых организациях оперативно достигаются цели и обеспечивается быстрая реакция на изменение внешней среды. Недостатки: подавляется инициатива, творческая работа; отсутствуют действенные стимулы труда и могут возникать антистимулы; в крупных организациях (менеджеры не заинтересованы в повышении компетентности, поэтому она в дефиците).	Генеральный директор ПЭО ОТиЗ Управление маркетинга и сбыта ОМТС Юридический отдел	
Социально-психологические методы	Достоинства: включаются механизмы трудовой мотивации, не связанные с удовлетворением материальных потребностей; практически не требуются материальные затраты. Недостатки: не используются стимулы, опирающиеся на материальные потребности людей; трудно прогнозировать результаты.	Генеральный директор Бухгалтерия ОТиЗ Управление маркетинга и сбыта Юридический отдел	

Из таблицы 2.9. видно какие подразделения, какие методы реализации функций управления использует: экономические, административные и социально-психологические.

Рисунок 2: схема документооборота управления краткосрочными активами

Из схемы видно как происходит документооборот между структурными подразделениями.

.3 Анализ эффективности управления краткосрочными активами в ОАО «Мозырьсоль»

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. В таблице 2.8 представлен анализ статей актива баланса.

Таблица 2.10 - Анализ структуры активов
Статьи баланса	Показатели	
	2013	2012	прирост(+), снижение(-)	
	абсолютная величина, млн. руб.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн. руб.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн. руб.	удельный вес, %	
Долгосрочные активы	 42 707 	61,47%	 33 275 	54,41%	 9 432 	7,06%	
Основные средства	 41 723 	60,05%	 32 979 	53,93%	 8 744 	6,13%	
Нематериальные активы	 172 	0,25%	 70 	0,11%	 102 	0,13%	
Вложения в долгосрочные активы	 794 	1,14%	 208 	0,34%	 586 	0,80%	
Долгосрочные финансовые вложения	 18 	0,03%	 18 	0,03%	 - 	0,00%	
Краткосрочные активы	 26 771 	38,53%	 27 881 	45,59%	 -1 110 	-7,06%	
Запасы	 19 359 	27,86%	 19 174 	31,35%	 185 	-3,49%	
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	 205 	0,30%	 - 	0,00%	 205 	0,30%	
Расходы будущих периодов	 67 	0,10%	 969 	1,58%	 -902 	-1,49%	
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	 28 	0,04%	 34 	0,06%	 -6 	-0,02%	
Краткосрочная дебиторская задолженность	 6 535 	9,41%	 5 368 	8,78%	 1 167 	0,63%	
Краткосрочные финансовые вложения	 200 	0,29%	 200 	0,33%	 - 	-0,04%	
Денежные средства и их эквиваленты	 377 	0,54%	 2 136 	3,49%	 -1 759 	-2,95%	
Баланс	 69 478 	100%	 61 156 	100%	 8 322 	Х	

Как видно из приведенных в таблице 2.8 данных основной удельный вес в структуре активов ОАО «Мозырьсоль» принадлежит долгосрочным активам в целом и в частности основным средствам. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 3,49 процентных пунктов. Этому в значительной мере способствовало уменьшение удельного веса готовой продукции, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала. За анализируемый период произошло увеличение всех показателей, за исключением денежных средств и их эквивалентов и расходов будущего периода. Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным произошло снижение доли денежных средств - на 2,95 процентных пункта. 
Краткосрочные активы ОАО «Мозырьсоль» - это часть капитала, вложенного в его текущие активы. 
Краткосрочные активы представлены в бухгалтерском балансе ОАО «Мозырьсоль» в порядке ликвидности. 

Таблица 2.11 - Динамика краткосрочных активов ОАО «Мозырьсоль»
Элемент краткосрочных активов 	Сумма, млн.руб.	Изменение	
	2011г.	2012г.	2013г.	2012г к2011	2013г.к 2012г.	
Запасы	12167	19174	19359	7007	185	
в том числе:  матеpиалы	1647	2485	2859	838	374	
готовая продукция и товары	10520	16689	16500	6169	-189	
Расходы будущих периодов	120	969	67	849	-902	
Hалог на добавленную стоимость по пpиобpетенным товарам, работам, услугам	 	34	28	34	-6	
Краткосрочная дебиторская задолженность	3578	5368	6535	1790	1167	
Краткосрочные финансовые вложения	 	200	200	200	0	
Денежные средства и их эквиваленты	424	2136	377	1712	-1759	
 Итого	16289	27881	26771	11592	-1110	

Краткосрочные активы представлены в бухгалтерском балансе ОАО «Мозырьсоль» в порядке ликвидности. 
Краткосрочные активы ОАО «Мозырьсоль» включают в себя:
) Запасы - остатки материалов, животных на выращивании и откорме, незавершенного производства, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных и прочих запасов. При наличии резервов под снижение стоимости запасов, учитываемых на счете 14 «Резервы под снижение стоимости запасов», показатели соответствующих строк статьи «Запасы», в связи с которыми созданы резервы под снижение стоимости запасов, уменьшаются на суммы данных резервов. Определяется расчетным путем. Имеют наибольший удельный вес в структуре краткосрочных активов. Однако как положительное явление следует отметить снижение денежной стоимости запасов в 2013г.
в том числе: 
- материалы - остатки материалов, учитываемых на счете 10 «Материалы». При ведении бухгалтерского учета заготовления и приобретения материалов с использованием счетов 15 «Заготовление и приобретение материалов» и 16 «Отклонение в стоимости материалов» по строке 211 «материалы» показывается также сумма отклонений фактической себестоимости приобретенных материалов от их стоимости по учетным ценам. 
- животные на выращивании и откорме - стоимость животных на выращивании и откорме, учитываемая на счете 11 «Животные на выращивании и откорме». У ОАО «Мозырьсоль» данная статья активов отсутствует.
- незавершенное производство - остатки готовой продукции, учитываемой на счете 43 «Готовая продукция», остатки товаров, учитываемых на счете 41 «Товары», а также расходы на реализацию, учитываемые на счете 44 «Расходы на реализацию», относящиеся к остаткам товаров в порядке, установленном законодательством. Если учет товаров ведется по розничным ценам, то показатель «готовая продукция и товары» уменьшается на сальдо по счету 42 «Торговая наценка». В организациях общественного питания показываются остатки сырья и готовой продукции на кухнях и в кладовых. В 2013г. данный показатель уменьшился по отношению к 2012г. на 75млн.руб.
- готовая продукция и товары - остатки готовой продукции, учитываемой на счете 43 «Готовая продукция», остатки товаров, учитываемых на счете 41 «Товары», а также расходы на реализацию, учитываемые на счете 44 «Расходы на реализацию», относящиеся к остаткам товаров в порядке, установленном законодательством. Если учет товаров ведется по розничным ценам, то показатель «готовая продукция и товары» уменьшается на сальдо по счету 42 «Торговая наценка». В организациях общественного питания по строке «готовая продукция и товары» показываются остатки сырья и готовой продукции на кухнях и в кладовых. У ОАО «Мозырьсоль» данная статья активов отсутствует.
- товары отгруженные - остатки товаров отгруженных, учитываемых на счете 45 «Товары отгруженные. У ОАО «Мозырьсоль» данная статья активов отсутствует.
- прочие запасы - остатки запасов, не показанные по строкам выше. У ОАО «Мозырьсоль» данная статья активов отсутствует. 
) Долгосрочные активы, предназначенные для реализации - стоимость долгосрочных активов, признанных предназначенными для реализации, а также активов, включенных в выбывающую группу, признанную предназначенной для реализации, учитываемая на счете 47 «Долгосрочные активы, предназначенные для реализации». У ОАО «Мозырьсоль» данная статья активов отсутствует.
) Расходы будущих периодов - суммы расходов будущих периодов, учитываемые на счете 97 «Расходы будущих периодов» и подлежащие отнесению на расходы отчетного периода в течение 12 месяцев после отчетной даты. Значение данного показателя в 2013г. по отношению к 2012г. значительно сократилось (-11млн.р).
) Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам - суммы налога на добавленную стоимость, учитываемые на счете 18 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам». Данный элемент в структуре краткосрочных активов имеет тенденцию роста в 2013г.
) Краткосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, в том числе выданные авансы, предварительная оплата поставщикам, подрядчикам, исполнителям, учитываемая на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и других счетах учета расчетов, погашение которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты. При наличии резервов по сомнительным долгам, учитываемых на счете 63 «Резервы по сомнительным долгам», показатели соответствующих строк статьи «Краткосрочная дебиторская задолженность», в связи с которыми созданы резервы по сомнительным долгам, уменьшаются на суммы данных резервов. 
) Краткосрочные финансовые вложения - суммы краткосрочных финансовых вложений, учитываемые на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения», за исключением сумм краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев. При наличии резервов под обесценение краткосрочных финансовых вложений, учитываемых на счете 59 «Резервы под обесценение краткосрочных финансовых вложений», показатель этой статьи уменьшается на сумму данных резервов. 
) Денежные средства и их эквиваленты - остатки денежных средств организации, учитываемых на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Денежные средства в пути», а также суммы краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев, учитываемые на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения». Значение данного показателя значительно уменьшилось в 2013г. на 897 млн.руб. по сравнению с 2012г. 
) Прочие краткосрочные активы. 
В таблице 2.10 представлена структура краткосрочных активов.

Таблица 2.12- Структура краткосрочных активов ОАО «Мозырьсоль»
Элемент краткосрочных активов 	Структура, %	Изменение	
	2011г.	2012г.	2013г.	2012г к2011	2013г.к 2012г.	
Запасы	74,69	68,77	72,31	-5,924	3,542	
в том числе:  матеpиалы	10,11	8,91	10,68	-1,198	1,767	
готовая продукция и товары	64,58	59,86	61,63	-4,725	1,776	
Расходы будущих периодов	0,74	3,48	0,25	2,739	-3,225	
НДС по пpиобpетенным товарам, работам, услугам	0,00	0,12	0,10	0,122	-0,017	
Краткосрочная дебиторская задолженность	21,97	19,25	24,41	-2,712	5,157	
Краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,72	0,75	0,717	0,030	
Денежные средства и их эквиваленты	2,60	7,66	1,41	5,058	-6,253	
 Итого	100	100	100	0	0	

Рассмотрим в таблице 2.11 удельный вес краткосрочных активов в общей сумме активов ОАО «Мозырьсоль».

Таблица 2.13 - Удельный вес краткосрочных активов в общей сумме активов
Элемент краткосрочныхактивов 	Структура,%	Изменение	
	2011г.	2012г.	2013г.	2012г к2011	2013г.к 2012г.	
Запасы	30,95	31,35	27,86	0,404	-3,489	
в том числе:  матеpиалы	4,19	4,06	4,11	-0,126	0,052	
готовая продукция и товары	26,76	27,29	23,75	0,530	-3,541	
Расходы будущих периодов	0,31	1,58	0,10	1,279	-1,488	
НДС по пpиобpетенным товарам, работам, услугам	0,00	0,06	0,04	0,056	-0,015	
Краткосрочная дебиторская задолженность	9,10	8,78	9,41	-0,324	0,628	
Краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,33	0,29	0,327	-0,039	
Денежные средства и их эквиваленты	1,08	3,49	0,54	2,414	-2,950	

В таблице 2.14 приведен анализ показателей эффективности управления краткосрочными активами ОАО «Мозырьсоль».

Таблица 2.14 - Анализ показателей эффективности управления краткосрочными активами ОАО «Мозырьсоль»
Показатели	2011	2012	2013	Изменение (+,-)	Темп роста,%	
				2012к 2011	2013к 2012	2012к 2011	2013к 2012	
Средняя сумма краткосрочных активов,млн.р	32650,4	50234,5	65317	17584,10	15082,50	153,86	130,02	
Выручка от реализации,млн.р	110676	185096	202521	74420,00	17425,00	167,24	109,41	
Коэффициент оборачиваемости 	3,39	3,68	3,10	0,29	-0,58	108,70	84,15	
краткосрочных активов	 	 	 	 	 	 	 	
Средняя сумма запасов и затрат,млн.р	1150,3	1670,5	1926,5	520,20	256,00	145,22	115,32	
Коэффициент оборачиваемости 	 	 	 	 	 	 	 	
запасов и затрат	96,21	110,80	105,12	14,59	-5,68	115,16	94,87	
Средняя сумма дебиторской 	3561,2	4473	5951,5	911,80	1478,50	125,60	133,05	
задолженности	 	 	 	 	 	 	 	
Коэффициент оборачиваемости 	31,08	41,38	34,03	10,30	-7,35	133,15	82,23	
дебиторской задолженности	 	 	 	 	 	 	 	
Продолжительность 1 оборота:	 	 	 	 	 	 	 	
краткосрочных активов	106,20	97,70	116,11	-8,50	18,40	92,00	118,84	
запасов и затрат	3,74	3,25	3,42	-0,49	0,18	86,83	105,40	
дебиторской задолженности	11,58	8,70	10,58	-2,88	1,88	75,10	121,61	
Коэффициент загрузки средств:	 	 	 	 	 	 	 	
краткосрочных активов	0,30	0,27	0,32	-0,02	0,05	92,00	118,84	
запасов и затрат	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00	86,83	105,40	
дебиторской задолженности	0,032	0,024	0,029	-0,01	0,01	75,10	121,61	

Приведенные в таблице 2.12 показатели в 2013г. по сравнению с 2012г.увеличились. Это не может служить свидетельством эффективного управления краткосрочными активами. В 2013году произошло увеличение продолжительности оборота краткосрочных активов. Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется краткосрочных активов, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. 
Таким образом, можно сделать вывод:
ОАО "Мозырьсоль" - одно из самых молодых предприятий в своей отрасли. Имеется положительная тенденция роста показателей объема производства продукции. Положительными результатами, свидетельствующими об эффективной хозяйственной деятельности предприятия являются рост материалоотдачи и фондоотдачи, производительности труда, объема производства. Наибольший объем продукции реализуется на территории Республики Беларусь. В исследуемой организации не наблюдается стабилизация кадровой политики, хотя ведется работа по стабилизации кадрового потенциала системы, обеспечение его своевременного обновления и пополнения, не предотвращается отток кадров. Как видно из данных показатели прибыли, не смотря на рост выручки, имеют тенденцию снижения. Показатели рентабельности также имеют тенденцию снижения. Таким образом, можно сделать вывод, что эффективность анализируемой организации в рассматриваемом периоде снижается. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о невысокой мобильности оборотных активов предприятия, о его неспособности обеспечивать краткосрочные платежи денежными средствами. Коэффициенты оборачиваемости капитала оборачиваемости средств увеличились, что свидетельствует о положительной динамике.
За анализируемый период наблюдается рост стоимости чистых активов. Величина стоимости чистых активов положительна, следовательно, можно говорить об удовлетворительной структуре баланса и о «достаточности» имущества.
Краткосрочные активы ОАО «Мозырьсоль» - это часть капитала, вложенного в его текущие активы. Рассмотренные показатели не могут свидетельствовать об эффективном управлении краткосрочными активами. В связи с увеличением оборачиваемости кратко-срочных активов предприятие недополучило дополнительно средства на сумму 877,68 млн.руб.
Для повышения эффективности управления краткосрочными активами можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия: вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции; непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности; снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРАТКОСРОЧНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «МОЗЫРЬСОЛЬ»

.1 Мониторинг управления краткосрочными активами

Проведя анализ оборотных активов ОАО «Мозырьсоль» можно сделать вывод, что главенствующее место в их структуре занимает дебиторская задолженность и запасы.
Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Бухгалтерам, финансовым и руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь. Сущность мониторинга заключается в том, чтобы, во-первых, следить за выявления соответствия плановых и фактических результатов деятельности, промежуточных результатов и проблем; во-вторых, осуществлять контроль с целью предупреждения нежелательных последствий и своевременной корректировки политики. Отметим одну важную предпосылку эффективного мониторинга - ясность целей, задач, принципов и политики деятельности организации. В 2013г. по сравнению с 2012г. краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 1167 млн.р. В случае проведения мониторинга, направленного на сокращение, а в целом на ликвидацию дебиторской задолженности этот структурный элемент краткосрочных активов будет отсутствовать.
Мониторинг - процесс регулярного сбора и анализа информации в целях наблюдения и контроля за ходом развития какого-либо социального явления или процесса. Это специальная система управления, связанная с получением и анализом информации. Это своего рода политика и одновременно система безопасности в организации.
Мониторинг обеспечивает процесс регулярного сбора и анализа ключевых данных (индикаторов) для определения того, какие сдвиги или прогресс достигнуты в изученном явлении или процессе. Главная цель мониторинга - повышение эффективности управления и улучшения деятельности для выявления отклонений, корректировки и решения проблем.
В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой.
Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой политики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия. По своей сути кредитная политика может быть: консервативной; умеренной; агрессивной. В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы: современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций; общее состояние экономик, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности; сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояния спроса на продукцию предприятия; потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита; правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности; финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность; финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант, отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.
Организация и управление краткосрочными обязательствами являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.
Организация планирования краткосрочными обязательствами необходимо, прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом. Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.
Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.
Организация текущего управления краткосрочными обязательствами предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя - за год, квартал, месяц и день.
Основная задача сводных рапортов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.
Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита имеют свои стандартные формы, на основе которых представляется возможность анализировать работу не только отдельного участка, но и группы участков, ряда предприятий и подразделений, сводить полученные данные в таблицы и строить графики с разбивкой по видам товарно-материальных ценностей, поставщиков и покупателей, материально ответственных и подотчетных лиц.
При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Под «нецелевым» использованием заемных средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и материалов, берутся не с той «полочки», с которой следовало бы (причина банальна: нужная «полочка» пуста), а с той, которая заполнена, но предназначена под другие цели, скажем, выплату заработной платы и налогов.
Поэтому, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.
Руководствуясь этими удельными весами, выручка и авансы полученные распределяются по отдельным «полочкам», каждая из которых имеет свое целевое назначение - отдельную статью сводной калькуляции. В силу этого каждая статья сводной калькуляции получает свой источник финансирования. Становится понятным, сколько заработанных средств может быть направлено на оплату сырья и материалов, выплату заработной платы, перечисление налогов и неналоговых платежей, процентов по кредиту и возврат самого кредита. Прибыль, заложенная в плановую калькуляцию, также получает денежное наполнение.
Распределение денежных средств в соответствии со структурой плановой калькуляции должно распространяться на все поступающие суммы со стороны, пока не будет получена вся выручка (по методу оплаты) или закрыта вся дебиторская задолженность денежными средствами (по методу отгрузки).
Отсюда следует: для того чтобы не было путаницы, что оплачивать в первую очередь - сырье и материалы, заработную плату или налоги, - необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции и не допускать использования одних источников в ущерб другим.
Такое представление механизма образования и использования сначала заемных, а затем собственных денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.
Для совершенствования системы внутреннего контроля за состоянием краткосрочных обязательств необходимо ужесточение финансовой дисциплины. В частности, необходимо создание внутреннего регламентирующего документа, оптимизирующего управление денежными потоками. Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы, обязательно должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий. Чтобы избежать дефицита денежных средств, целесообразно ранжировать платежи по кредиторской задолженности по степени их приоритетности или значимости.
Таким образом, для повышения эффективности управления оборотными активами необходимо принятие эффективной кредитной политики предприятия, а именно: применение политики скидок; производить классификацию заказчиков; увеличение круга потенциальных заказчиков; система штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности.
Для повышения эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия необходимо снижение доли заемных средств за счет сокращения кредиторской задолженности. Сокращение уровня кредиторской задолженности можно достичь путем повышения эффективности внутреннего контроля кредиторской задолженности, а также уменьшения оттока денежных средств. Для этого целесообразно разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств, для чего, в свою очередь, необходимо:
- разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации. Очередность платежей определяется согласно платежному календарю и бюджету движения денежных средств, в котором выплаты привязаны к соответствующим поступлениям.
- интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками, с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
- предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения, и постараться достичь соответствующего соглашения об этом;
- отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
- найти поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.
При поведении данных мероприятий ожидается, что дебиторская задолженность сократится на 14% (что составляет 4,6 млн.руб. по отношению к 2013 году).Следовательно выручка от продажи продукции должна увеличится на 4,7 млн.руб. Представим сводный прогноз с учетом данных мероприятий.

Таблица 3.1 Сводный прогноз по основным экономическим показателям ОАО «Мозырьсоль»
Показатель	Без учета внедренного мероприятия	С учетом мероприятия	Изменение	
Выручка от продажи продукции	202521	202526,6	4,6	
Себестоимость проданных товаров	157454	157454	-	
Валовая прибыль(Убыток), млн.руб.	45067	45071,6	4,6	
Прибыль (убыток) от продаж, млн.руб.	1387	1391,6	4,6	
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн.руб.	492	496,6	4,6	
Текущий налог на прибыль, млн.руб.	-	-	-	
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, млн.руб.	262	266,6	4,6	

По данным таблицы 3.1. видно что если получится сократить дебиторскую задолженность на 14% то произойдет прирост чистой прибыли на 4.6 млн.руб. А прирост чистой прибыли благоприятно отразится на финансовой стабилизации данного предприятия.
Так же при уменьшении дебиторской задолженности на 14% увеличивается оборачиваемость оборотных средств. Так, если в 2013 г. количество оборотов составляло 11 в год, то при сокращении дебиторской задолженности в 2014 году их должно стать 13. При этом уменьшается количество дней в одном обороте, что благоприятно влияет на эффективность операционной и финансовой деятельности предприятия. 

.2 Повышение эффективности контроля за состоянием финансовых расчетов

Исходя из современных требований, предъявляемых к качеству работы финансового звена промышленного предприятия, нельзя не отметить, что эффективная работа его всецело зависит от уровня оснащения компании информационными средствами на базе компьютерных систем автоматизированного учета.
Компьютерный учет имеет свои особенности и радикально отличается от обычного. Компьютер не только облегчает учет, сокращая время, требующееся на оформление документов и обобщение накопленных данных для анализа хода торговой деятельности, необходимого для управления ею. Увеличение скорости расчетов делает возможным качественное улучшение самой схемы построения системы отгрузки и реализации готовой продукции.
Основное преимущество автоматизации - это сокращение избыточности хранимых данных, а следовательно, экономия объема используемой памяти, уменьшение затрат на многократные операции обновления избыточных копий и устранение возможности возникновения противоречий из-за хранения в разных местах сведений об одном и том же объекте, увеличение степени достоверности информации и увеличение скорости обработки информации; излишнее количество внутренних промежуточных документов, различных журналов, папок, заявок и т.д., повторное внесение одной и той же информации в различные промежуточные документы. Также значительно сокращает время автоматический поиск информации, который производится из специальных экранных форм, в которых указываются параметры поиска объекта.
Эффективное применение возрастающего объема экономической информации при наименьших затратах на ее получение возможно только на базе внедрения высокопроизводительной вычислительной техники. При этом важно автоматизировать учет таким образом, чтобы все операции по выписке, обработке и передаче первичных документов осуществлялись автоматически.
Правильный выбор программного продукта и фирмы разработчика - первый и определяющий этап автоматизации бухгалтерского учета. Для этого пользователь должен хорошо ориентироваться в классификации бухгалтерских программ. Для этого, персонал направляется на повышение квалификации.
В программах предусмотрен расчет реализации продукции в зависимости от принятой учетной политики. Это особенно важно при ведении учета реализации по мере оплаты, так как ручной расчет при таком способе учета наиболее трудоемок для бухгалтера. Важное место в бухгалтерском учете занимает определение дебиторской и кредиторской задолженности в разрезе дебиторов и кредиторов. В программах имеется гибкий механизм списания дебиторской и кредиторской задолженности, при автоматическом учете реализации товаров.
В последнее время из-за неплатежей к бухгалтерским программам стали предъявлять требования проведения взаимозачетов между предприятиями.
Кроме того важное место в автоматизации бухгалтерского учета занимают автоматизированные рабочие места (АРМ). АРМ представляет собой функционально независимую, специализированную диалоговую систему, которая включает совокупность видов обеспечения - технического (электронно-бухгалтерские машины или персональные ЭВМ), программного, информационного, инструктивно-методологического и организационно-технологического.
АРМ чаще всего организуется на базе ПЭВМ, которая может использоваться либо автономно, либо во взаимосвязи с другими ЭВМ. В первом случае организуется АРМ с замкнутым циклом обработки данных, во втором - информационный обмен обеспечивается между отдельными АРМ на уровне документа, машинного носителя или автоматический информационный обмен на уровне создания локальной вычислительной сети.
При автоматизации бухгалтерского учета реализации товаров должно обеспечиваться отражение: контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей на складах; поступление денег на расчетный и другие счета в банке за отгруженную продукцию; отгрузка продукции по покупателям; задолженность покупателей за полученную продукцию; суммы авансовых платежей за продукцию; выписка документов на отгрузку продукции; суммовое выражение отгруженной продукции; сумма реализованной продукции по покупной и продажной стоимости для исчисления налоговых и неналоговых платежей.
Для ОАО «Мозырьсоль» наиболее оптимальным вариантом автоматизации бухгалтерского учета является полная автоматизация всех участков учета.
При выборе программного продукта для бухгалтерии ОАО «Мозырьсоль» необходимо проанализировать перечень услуг по автоматизации учета, качество документации и пособий, предоставляемых фирмой-разработчиком, функциональные возможности программного продукта, что определит успех внедрения комплексной системы бухгалтерского учета.
Применение компьютерной техники позволяет отказаться от ведения карточек складского учета, вести учет отгрузки и реализации продукции, оперативный контроль за выполнением договоров поставок от прибыли. При этом сокращается дублирование в учете и снижается трудоемкость учетных работ.
За счет сокращения времени на выполнение долгих рутинных работ, можно повысить трудоемкость сотрудника, который может теперь выполнять не только свою работу, но и взять на себя ряд других обязанностей.
Задача получения своевременной информации о реальном состоянии дел на предприятии - это та цель, которая побуждает любого директора браться за внедрение информационных систем. Действительно, первый источник эффективности ИТ - проекта - это различные выгоды от простого наличия необходимой информации, от ее точности и достоверности, от ускорения ее сбора, передачи, поиска. Информация необходима для принятия решений, для своевременного формирования внешней отчетности. Без нее бизнес просто «встанет», ошибки в информации чреваты, подчас, потерей рынка, разорением и аналогичными неприятностями разного масштаба.
Применение автоматизированных информационных систем особо важно в управлении финансовым подразделением фирмы. Использование автоматизированных информационных систем позволяет: а) оптимизировать планы работы; б) быстро вырабатывать решения; в) четко маневрировать финансовыми ресурсами и т.д.
Применение информационных технологий повышает эффективность финансовой работы. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа; более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности; замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями; постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых вручную и традиционными методами.
Исходя из вышеизложенного целесообразно внедрение модуля Единой корпоративной интегрированной системы по управлению финансами и ресурсами на базе SAP-ERP (ЕК ИСУФР - Единой корпоративной интегрированной системы управления финансами и ресурсам). Данный модуль системы состоит из подмодулей: «Экспедитор», «Бюджет и финансирование», «Учет и контроль доходов и доходных поступлений», «Учёт зарплаты», «Консолидация и баланс», «Управление персоналом», «Типовая подсистема бухучёта».
Рассмотрим более подробно подмодули системы, предлагаемые для внедрения и их характеристики.
Подсистема «Бюджет и финансирование» и «Консолидация и Баланс» представляют собой систему корпоративного бюджетирования и систему построения консолидированной корпоративной отчетности - финансовой, статистической и налоговой. Цель внедрения этих двух систем - предоставить гибкий корпоративный инструмент для формирования и оперативного контроля исполнения бюджетов (доходов и расходов, движения денежных средств), для распределения и контроля расхода денежных средств, для формирования и анализа финансовой и налоговой отчетности.
«Типовая подсистема бухучета» поможет автоматизировать бухгалтерский учет предприятия в соответствии с законодательством РБ. В рамках локализации подсистемы бизнес-процессы, формуляры и отчетность приведены в соответствие с требованиями белорусского бухгалтерского и налогового законодательства. Проект также включает в себя автоматизацию Учета затрат в разрезе элементов затрат и статей расходов (в соответствии с Единым справочником номенклатуры статей расходов).
Подсистема «Управление персоналом» автоматизирует кадровый учет в соответствии с законодательством Республики Беларусь и охватывает такие важные блоки кадрового учета, как «Оргструктура предприятия, штатное расписание», «Учет кадров (прием на работу, увольнения, трудовые соглашения, пенсионеры и пр.)», «Планирование и учет рабочего времени» и ряд других задач по управлению персоналом.
Подсистема «Расчет зарплаты» применяется для расчета повременной и нескольких видов сдельных зарплат, отвечающая требованиям законодательства Республики Беларусь.
Подсистема «Учет и контроль доходов и доходных поступлений» (УДП) охватит следующие важные блоки в коммерческой работе организации: централизованную подготовка и оформление, в т.ч. печать на бланках строгой отчетности, перевозочных документов, включая автоматический расчет стоимости продукции, так и всех дополнительных услуг, оказываемых клиенту; ведение банковской бухгалтерии и бухгалтерии дебиторов-кредиторов, в т.ч. лицевых счетов каждого клиента; ведение бухучета доходов и расходов ЗАО, связанных с его основной деятельностью; различные виды отчетности ─ логистическую, статистическую, финансовую, в т.ч. корпоративную отчетность.
Решение SAP «Управление финансами» позволит полностью автоматизировать процессы бухгалтерского и управленческого учета. Решение обеспечит ведение целостного, прозрачного и согласованного бухгалтерского и управленческого учета для всех типов организаций. Реализуются следующие области бухгалтерского учета: главная книга; расчеты с поставщиками и покупателями; учет основных средств; банковская бухгалтерия; финансовый учет ТМЦ; расчет налогов; мультивалютный учет; формирование бухгалтерской и налоговой отчетности в соответствии с требованиями Налогового кодекса.
Решение SAP позволит использовать финансовые данные не только для получения бухгалтерской отчетности, но и как основу для формирования управленческой отчетности в целях планирования и контроля в компании по следующим областям учета: учет по местам возникновения прибыли; учет по местам возникновения затрат и внутренним заказам; учет по проектам; управление инвестициями; управление затратами на продукт; учет прибыльности; планирование выручки и затрат; расчет плановой себестоимости и цен.
Таким образом, возможности управления сферой финансов, реализованные в решении SAP, помогут компании получить наглядную и объективную картину своего бизнеса, принимать более обоснованные решения, позволяющие снизить затраты и повысить эффективность активов.
Наибольшую актуальность применительно к ОАО «Мозырьсоль» имеет возможность учета прибыльности. Объектом учета может быть как глобальный уровень, например компания в целом, так и специфические разрезы учета. Решение SAP позволяет, как планировать, так и фактически определять прибыльность этих объектов и своевременно принимать решения о внесении изменений. Используя решения SAP, компании получают следующие преимущества: получение руководством компании информации, необходимой для принятия управленческих решений о расширении бизнеса или сворачивании стабильно убыточных направлений деятельности; формирование бухгалтерской и финансовой отчетности, не вызывающей сомнений в достоверности у пользователей этой информации - собственников бизнеса, государственных структур, аудиторов, деловых партнеров; формирование финансовой отчетности по международным стандартам, что в свою очередь позволяет получить доступ на международные рынки капитала.
Для функционирования данного программного обеспечения по нематериальным активам необходимо осуществить ввод в промышленную эксплуатацию следующих подсистем ЕК ИСУФР: 1) подсистемы «Бюджет и финансирование» и «Консолидация и Баланс», стоимостью - 483,3 млн.р.; 2) подсистемы «Управление персоналом», предназначенной для унификации и автоматизации процессов ведения кадрового учета, стоимостью - 462,6 млн.р. 3) подсистемы «Учёт и контроль доходов и доходных поступлений», стоимостью - 476,6 млн.р., 4) подсистемы «Типовая подсистема бухучета», стоимостью - 114,3 млн. р., 5) подсистемы «Расчёт зарплаты», стоимостью - 246,4 млн.р. Рассчитаем бюджет внедрения программного обеспечения на предприятии Мозырский хлебозавод, используя данные таблицы 3.2.

Таблица 3.2 ─ Расчет бюджета внедрения программного обеспечения 
Статьи затрат	Сумма, млн. р.	
Покупка лицензионного продукта подсистемы «Бюджет и финансирование» и «Консолидация и Баланс»	483,3	
Покупка лицензионного продукта подсистемы «Управление персоналом»	462,6	
Покупка лицензионного продукта подсистемы «Учёт и контроль доходов и доходных поступлений»	476,6	
Покупка лицензионного продукта подсистемы «Типовая подсистема бухучёта»	114,3	
Покупка лицензионного продукта подсистемы «Расчёт зарплаты»	246,4	
Обучение сотрудников по работе с программным обеспечением	25	
Итого	1808,2	

Как показывают результаты расчетов таблицы 3.2, бюджет автоматизации бухгалтерской и финансовой деятельности предприятия составит по максимальным расчетам около 1808,2 млн. р.
Анализ результатов эксплуатации: реализован учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на любую дату на всех организационных уровнях с возможностью просмотра первичных документов, снижение дебиторской задолженности (за счет упорядочения и своевременности учета поступлений, платежей, отгрузок, приемок и др. операций с контрагентами); реализовано оперативное управление состоянием расчетов с деловыми партнерами, проведение взаиморасчетов между ними; учет и анализ эксплуатационных расходов осуществляются в реальном масштабе времени, в разрезе служб и структурных подразделений; осуществляется контроль расходов и среднесписочной численности работающих на соответствие плановым заданиям по службам, предприятиям.
Наиболее корректно оценивать экономическую эффективность инвестиционного проекта с помощью динамических показателей эффективности: чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный срок окупаемости инвестиций, индекс доходности. Данные показатели позволяют учесть фактор времени и разноценность денег с помощью дисконтирования. При этом под дисконтированием понимают приведение разновременных платежей к базовой дате. Дисконтирование осуществляется путем умножение будущих доходов или инвестиций на коэффициенты дисконтирования. Эти коэффициенты рассчитываются с помощью формулы

, (3.1)

где αt - коэффициент дисконтирования, в долях единицы;
d - норма дисконтирования или темп изменения ценности денег (обычно принимается на уровне среднего процента по банковским кредитам), в долях единицы (принимаем );
- номер года с момента начала инвестиционных вложений, t = 0,1,2,…n.
Рассчитаем коэффициенты в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Расчёт коэффициентов дисконтирования
t	Формула	αt	
0	1/(1+0,14)0	1,00	
1	1/(1+0,14)1	0,88	
2	1/(1+0,14)2	0,77	
3	1/(1+0,14)3	0,67	
4	1/(1+0,14)4	0,59	
5	1/(1+0,14)5	0,52	
6	1/(1+0,14)6	0,46	

Развитие проекта ЕК ИСУФР на ОАО «Мозырьсоль» позволит перейти от ряда разрозненных и разнородных информационных систем к стандартизированному программному обеспечению, что обеспечит создание единой информационной среды для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации, оптимизацию финансовых потоков и повышение эффективности принятия управленческих решений. Предполагается, что внедрение данного продукта SAP позволит в целом по предприятию увеличить чистую прибыль на 15 %. Это будет достигаться за счет увеличения производительности труда, уменьшением затрат. Оценка результативности внедрения производится по «средним отраслевым показателям». Типичные средние результаты внедрения: 15-25 % увеличение производительности труда; 20-50 % сокращение сроков выполнения заказов.
Срок окупаемости инвестиций - это количество лет, в течение которых инвестиции возвратятся в виде чистого дохода. Алгоритм расчета срока окупаемости зависит от равномерности распределения планируемых дисконтируемых доходов, получаемых от реализации инвестиций. Расчёт дисконтированной прибыли по годам представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет дисконтированной прибыли
t	Расчет	Рt, млн. р.	Αt	Рt∙αt, млн. р.	
1	2118∙0,15	318	0,88	280	
2	 318∙1,15	366	0,77	282	
3	 366∙1,15	421	0,67	282	
4	 421∙1,15	484	0,59	286	
5	 484∙1,15	557	0,52	290	
6	 557∙1,15	641	0,46	295	
7	 641∙1,15	737	0,4 	294	
Итого	2009	

Очевидно, что доход по годам распределяется неравномерно, поэтому срок окупаемости (PP) будем находить прямым подсчётом лет.
За первые шесть лет доход от инвестиций составит = 1715 млн. р. Значит, сумма непогашенных затрат после шести лет составит:

= IC-  (3.2)

= 1808,2 - 1715 = 93,2 млн. р., что окупится за
.
Следовательно, срок окупаемости инвестиций РР=6,32 г.
Расчет чистой текущей стоимости.
Чистая текущая стоимость или чистый дисконтированный доход (NPV) представляет собой разность дисконтированных на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей дохода и инвестиционных расходов. Расчет производится по формуле

, (3.3)

где Рt - годовой доход от инвестиций в t-м году (t= 0,1,2,3, …,n);
п - количество лет, в течение которых инвестиции будут генерировать доход;
 - коэффициент дисконтирования для года t, в долях единицы;Сt - объём инвестиций, вкладываемых в t-м году, р.
млн. р.
Проект прибыльный, так как NPV>0.
Индекс доходности инвестиций (PI) - отношение приведенной (текущей) стоимости будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта к приведенной (текущей) стоимости первоначальных инвестиций:

,  (3.4)

где  - дисконтированный годовой доход от инвестиций в t-м г., р.;С - объём первоначальных инвестиций, р.;- количество лет.

Т.е. на рубль инвестиций приходится 1,11 р. чистого дохода, PI>1, значит, проект является эффективным.
После проведенных расчетов можно сделать вывод, что
данный инвестиционный проект является эффективным. На его реализацию потребуется 1808,2 млн. р. Суммарный чистый доход составит 2009 млн.р. Срок окупаемости инвестиций составляет 6,32 г.; чистая текущая стоимость, равная 200,8 млн. р., больше нуля, что является необходимым условием прибыльности любого проекта; индекс доходности инвестиций (1,11) больше единицы, значит, проект прибылен, т.е. на рубль инвестиций приходится 1,11 р. чистого дохода.
Так же при введении данного инвестиционного проекта количество оборотов увеличится, и период оборачиваемости соответственно уменьшится, что благоприятно влияет на краткосрочные активы предприятия.

.3 Снижение длительности нахождения запасов на складах путем оптимизации работы отдела снабжения

Основной удельный вес в краткосрочных активах ОАО «Мозырьсоль» имеют запасы, в частности материалов. Отдел снабжения играет ключевую роль в процессе производства. Работа отдела снабжения связана с накоплением большого количества информации о поставщиках, сырье, поставках и т.д. Традиционно информация храниться на бумажных носителях. При этом трудно осуществить быстрый отбор нужных данных при составлении отчетов и выполнении расчетов, также велика вероятность допущения ошибок. Автоматизировав процессы, происходящие в отделе снабжения можно устранить необходимость тратить значительное количество времени, требующегося для проделывания всех ежедневных операций вручную, тем самым, более эффективно использовать труд сотрудников отдела и предприятия в целом. Также автоматизация функции определения норм закупки сырья позволит избежать непреднамеренных ошибок.
Разработка информационной системы предполагает, что основные операции по накоплению, хранению и переработке информации будут возлагаться на вычислительную технику, специалист же будет выполнять только определенную часть ручных операций и операций, требующих творческого подхода при подготовке управленческих решений.
Оценим длительность работы сотрудников отдела снабжения. Для этого в качестве метрики для оценки выберем временные интервалы, затрачиваемые сотрудниками на выполнение своих функциональных обязанностей.
Начальник отдела снабжения:
Т4 = 55 мин. (Согласование норм закупки сырья);
Т7 = 10 мин. (Выбор поставщика);
Т8 = 30 мин. (Формирование или продление договора с поставщиком);
Т17 = 25 мин. (Предъявление претензий поставщикам при несоблюдении условий договора).
Общие временные затраты начальника отдела снабжения (ОВН): 120 мин. = 2 ч.
Менеджер:
Т2 = 155 мин. (Определение норм закупки сырья);
Т3 = 60 мин. (Составление отчета о нормах закупки сырья);
Т5 = 50 мин. (Поиск выгодных предложений поставщиков);
Т6 = 25 мин. (Формирование списка возможных поставщиков);
Т9 = 15 мин. (Отправка заявки поставщику на закупку необходимого сырья);
Т10 = 15 мин. (Выполнение обязательств по оплате заказа);
Т13 = 15 мин. (Отслеживание местонахождения груза в процессе доставки).
Общие временные затраты менеджера (ОВМ): 335 мин = 5 ч.35 мин.
Водитель-экспедитор:
Т11 = 12 мин. (Получение сырья от поставщика);
Т12 = n х 60 мин. (Погрузка и перевозка сырья); Среднее время доставки не превышает двух часов. Возьмем для расчета максимальное время доставки сырья: Т12 = 120 мин.
Т14 = 30 мин. (Разгрузка и сдача сырья кладовщику);
Общие временные затраты водителя - экспедитора (ОВВ-Э): 162 мин. = 2 ч.42 мин.
Кладовщик:
Т1 = 20 мин. (Предоставление учетных документов);
Т15 = 20 мин. (Организация приема груза);
Т16 = 20 мин. (Контроль качества и количества полученного сырья);
Т18 = 45 мин. (