Содержание

Введение 4

Глава 1. Сущность риска, классификация, методы учета и оценки 8

1.1. Общее понятие риска                                                                            8

1.2. Сущность финансовых рисков                                                           15

1.3. Анализ и оценка финансовых рисков                                                29

Глава 2. Финансовые риски Российской экономики в условиях

мирового финансового кризиса 2008 года 53

2.1. Финансовый кризис 2008г. Россия и Мир:

понятийный аппарат, краткая хронология и периодизация            53

2.2. Факторы риска в российской экономике                                          62

2.3. Финансовые риски в российской экономике до и после

мирового финансового кризиса 2008 года                                      88

Заключение 116

Библиографический список 123

Приложения 127

Происходящие в российской экономике перемены создают высокий рисковый фон для любой экономической деятельности. Трансформационные процессы в России начались в условиях развала государственности, политической и экономической нестабильности, несоответствия старых законов и слабой проработанности новой юридической базы. Такой ход событий поднял общий уровень рисков в экономике страны. Это важно, ибо уровень и специфика рисков в определяющей мере влияют на ее инвестиционный и общий деловой климат. Например, Восточноевропейские государства и Китай продемонстрировали более упорядоченное проведение экономических реформ, более последовательное формирование правовой среды, что при обеспечении активных действий по поддержанию законности и стабильности на формирующихся рынках позволило предотвратить многие негативные процессы.

Для России значительная часть этого пока еще лишь зарубежный опыт. Управление рисками все еще не стало стандартной управленческой деятельностью. В свое время все страны с развитой рыночной экономикой прошли периоды развития, аналогичные современному периоду в России. Только этот процесс был эволюционно растянут на десятки лет, что позволило им накопить опыт, создать специальную литературу, развить рыночную инфраструктуру, сформировать культуру, которая позволяет этим нациям бороться с неоправданными рисками: высокими и низкими.

Однако даже в наиболее многообразной англоязычной специальной литературе финансовые риски стран с развивающейся и переходной экономикой освещен достаточно слабо. Дело в том, что периоды бурных экономических реформ в ныне развитых странах прошли более органично, последовательно и на более низком уровне технического развития. Во времена этих реформ научные знания о рисках в экономике были слаборазвиты, а когда они стали бурно развиваться, эпоха трансформаций уже завершалась. Соответственно исследователей и практиков бизнеса больше интересовала скорее не специфика переходных периодов, а конструктивный инструмент управления рисками в более или менее нормально функционирующей рыночной экономике.

В условиях трансформирующихся экономик уровни практически всех финансовых рисков существенно выше, чем в экономиках стабильных и традиционных. Насколько много в российской экономике уделялось внимания проблеме оценки и управления финансовыми рисками стало очевидно, когда в 2008 году финансовый кризис, начавшийся в развивающихся странах, постепенно распространился на все страны мирового сообщества и поразил и российскую экономику (и большинство специалистов склоняется к тому, что России стала аутсайдером нынешнего финансового кризиса).

Российская экономика, подошедшая к осени 2008 года, как казалось в отличном состоянии, вскоре была ввергнута в кризис, охвативший сначала финансовую сферу, а затем распространившийся и на реальный сектор. «Десятилетие дефолта 1998 года россияне отметили с мировым размахом». В августе – сентябре 2008 г., как и десять лет назад, Россия столкнулась с резким ухудшением ситуации в финансовом секторе: фондовый рынок падал рекордными темпами, Банк Росси стал терять резервы, курс рубля укреплявшийся на протяжении предыдущих шести лет, снова оказался неустойчивым, положение российских банков стало вызывать опасение не только профессиональных инвесторов, но и у простых вкладчиков.